战“疫”复工两不误 A股并购重组正常推进

    本报见习记者 吴晓璐

    目前，在疫情防控的攻坚阶段，企业复工潮也将来临，上市公司在做好防疫、保证安全的条件下，也在加快恢复经营，推进各项业务正常运转。《证券日报》记者注意到，在疫情防控期间，上市公司并购重组等各项业务也在正常推进。

    2月11日晚间，一汽轿车和博雅生物公告显示，两家公司的并购重组项目即将提请证监会上市公司并购重组委会议审核，会议具体时间以证监会官网公告为准。由此可见，证监会并购重组审核的正常推进，并未受到疫情防控工作的影响。

    记者梳理发现，一汽轿车和博雅生物本次并购重组项目进展神速。一汽轿车并购重组申请在2019年12月底获得证监会受理，在2月5日对证监会反馈意见回复后，4个工作日内就收到了证监会排会通知。而博雅生物并购重组属于小额快速项目，申请在2月7日获证监会受理，2个工作日内就收到了证监会排会通知。在特殊时期，证监会对上市公司的发展支持力度加大。

    据一汽轿车《重大资产置换、发行股份及支付现金购买资产暨关联交易报告书（修订稿）》（简称《资产置换公告》）显示，公司拟置出旗下一汽奔腾轿车有限公司（简称“轿车有限”）100%股权，置入一汽解放汽车有限公司（简称“一汽解放”）100%股权。据悉，一汽轿车控股股东为中国第一汽车股份有限公司（简称“一汽股份”），一汽解放为一汽股份全资子公司，本次交易构成关联交易。

    对于本次重组，一汽轿车表示，交易前上市公司的主营业务主要是乘用车的研发、生产和销售。然而，近年来，乘用车市场竞争持续加剧。一汽解放是中国领先的国产商用车品牌，亦是中国掌握世界级整车技术的商用车企业之一，近年来盈利能力较强。

    据《资产置换公告》，2017年、2018年和2019年前10月，一汽解放分别实现营业收入708.33亿元、726.53亿元、716.42亿元，实现净利润22.4亿元、14.53亿元、24.66亿元。据记者计算，2017年和2018年，一汽解放营业收入较轿车有限高出159.47%和184.65%，净利润较轿车有限高出971.77%和615.76%。

    一汽轿车称，通过本次交易，能够抓住商用车业绩快速增长的窗口，实现中国一汽商用车整车业务在A股上市，大幅提升资产证券化水平，有利于中国一汽盘活存量创造增量，进一步提升利润水平，推动国有资本做强做优做大。

    另外，本次交易结束后，也将解决上市公司与控股股东的同业竞争问题。一直以来，一汽轿车的控股股东一汽股份体内存在其他乘用车业务。一汽股份于2011年曾作出承诺：“将在成立后五年内通过资产重组或其他方式整合所属的轿车整车生产业务，以解决与一汽轿车的同业竞争问题。”通过本次交易，上市公司将包括乘用车业务在内的资产和负债置出，将有助于解决一汽轿车与控股股东之间长期存在的同业竞争问题，有利于恢复上市公司的融资和资本运作功能，保护上市公司中小股东的利益。

    据博雅生物此前公告，公司拟发行股份、可转换公司债券及支付现金，向江西百圣管理咨询有限公司（以下简称江西百圣）等11名交易对方购买其合计持有的罗益生物48.87%股权。本次交易完成后，上市公司将持有罗益生物60.55%股权，罗益生物将成为上市公司的控股子公司。

    在疫情防控工作进入关键阶段，上市公司也需要做好“两条线”作战的准备，一条线是防疫，保证员工健康和安全，另一条线就是发展，恢复正常生产经营活动，降低疫情带来的影响。

    “并购重组是盘活存量、推动经济转型升级的重要渠道。”业内人士对《证券日报》记者表示，一汽轿车重组项目属于国资国企改革，博雅生物重组项目是民营企业小额快速项目。在特殊时期，并购重组对于支持国有企业做优做强，支持民营企业发展和主业扩张，具有重要意义。

（编辑 上官梦露）