安永会计师事务所：预计2019年A股200家企业首发上市 筹资2528亿元

    本报记者 侯捷宁

    12月17日，安永会计师事务所发布《穿越迷雾，中国内地和香港再次成为全球第一IPO市场》报告。报告显示，科创板的成功运行则推动上海证券交易所位列全球IPO数量的第三位和筹资额的第四位。全球前十大IPO中国内地和我国香港市场共占三席，分别是阿里巴巴、百威亚太和中国邮政储蓄银行。

    数据显示，今年全球IPO预计达1115宗，同比下降19%；筹资额则下降4%，预计为1980亿美元。科技行业在2019年全球IPO数量和筹资额方面继续占据主导地位。

    报告显示，2019年A股市场预计共有200家公司首发上市，筹资2528亿人民币，IPO数量同比增加90%，筹资额同比增加82%，创2012年以来筹资额的新高记录。科创板成功开市以及多个百亿级IPO的发行是筹资额增加的主要原因。今年A股IPO集中活跃在下半年，共有136家公司在下半年成功上市，筹资1924亿人民币，分别占全年总量的68%和76%。

    与去年只有1家百亿级以上IPO相比，今年增加至4家，使A股全年平均筹资额保持在近7年来高位，仅次于2018年的峰值。与2018年相似，2019年依然是中小型IPO占据主力，超过6成的筹资额来自50亿人民币以下的IPO。

    从行业来看，科创板的启动推动科技、传媒和电信行业超过工业企业，跃居新股发行数量第一；邮储银行、浙商银行等大型IPO推高金融业筹资额，名列筹资额行业首位。从地区来看，广东和北京分列IPO数量和筹资额第一；与去年相比，北京共有28家企业在A股上市，IPO数量增长211%；在北京上市的IPO中，5成以上来自科技、传媒和电信行业，4成在科创板上市。

    报告指出，A股前十大IPO共筹资1006亿人民币，同比增加49%，其中有4家来自科创板，共筹资208亿人民币，占前十大的21%。科创板IPO数量和筹资额在A股各板中分列第一（35%）和第二名（32%）。其中，新一代信息技术产业名列科创板主题产业第一，无论是数量（44%）还是筹资额（58%）均大幅领先；生物产业则位列科创板主题产业第二，IPO数量占比24%，筹资额占比19%。

    在上市标准选择上，90%的科创板企业偏好上市标准一，即上市公司市值不低于10亿人民币，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于5，000万人民币或最近一年净利润为正且营业收入不低于1亿人民币。科创板平均首日回报率在8月升至298%的峰值，而后新股涨幅逐渐收敛，于12月至今降至54%。随着供求关系改善，科创板市场恢复理性，但平均首日回报仍高于其他板块。而按12月16日收盘价计，各板新股平均回报来说，创业板为最高板块，高达177%；科创板平均回报率为73%，列四个板块末位。

    安永华明审计服务合伙人张宁宁认为，科创板在上市企业标准、注册制、发行定价、交易规则、退市制度等多方面进行创新，为深化A股资本市场改革奠定了基础。她表示：“科创板开板以来市场运行平稳，投资者参与热情高，各项机制初显成效。例如注册制抓住了信息披露这个核心，精简优化发行条件，真正把选择权交给市场，更大程度提升资本市场资源配置效率，并带动创业板、新三板等其他板块的改革。”

    展望2020年，报告认为，积极的财政政策和灵活适度的货币政策利于资本市场向上趋势，5G引领的科技也有望带动创新型科技企业上市，因此安永预计2020年A股IPO发行活动将保持活跃。张宁宁表示：“IPO监管从严成常态，退市监管力度加大，未来A股退市市场化、常态化是趋势，资本市场改革将进一步深化。”

（编辑 孙倩）