证监会、银保监会今年用3701张罚单告诉你违规的“回报”是什么

    “莫伸手，伸手必被捉”，于金融市场而言也是如此，无论是上市公司还是金融机构，甚至是从业人员，其违法违规行为一经查处，就会收到来自监管部门的罚单。

    据证事听君梳理，截至12月3日，今年（按照公告日期计算）银保监会对银行业、保险业共开出罚单3484张，其中银保监会机关开出罚单16张，银保监局本级开出罚单1358张，银保监分局本级开出罚单2110张；证监会以及地方证监局共发出217张罚单，其中内幕交易罚单共94张，占总罚单数量的43.32%，涉及信披违规的罚单有57张，占比26.27%。内幕交易和信披违规罚单合计占比近七成。

    但是说到底，处罚只是手段并不是目的。正如银保监会有关负责人所说，目的是通过监管的监督、责任的到位来倒逼银行保险机构落实自身主体责任，通过加大违法违规成本维护市场秩序，保护人民群众根本利益，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。

    银保监会首次处罚险企营销员

    超50家银行收违规涉房贷款罚单

    从保险业收到的罚单来看，处罚重点主要是针对保险公司或者保险中介欺骗投保人、提供虚假投保信息、编制虚假财务资料、违反宏观调控政策等违法行为。在银保监会机关开出的16张罚单中，7张指向保险业。

    值得关注的是，今年10月18日银保监会机关公布的保险业罚单，是银保监会首次直接对保险销售从业者进行行政处罚。据罚单显示，当事人为王某为某保险公司呼和浩特中心支公司工作人员，其存在欺骗投保人、给予投保人保险合同约定以外的利益。根据《保险法》的相关规定，银保监会给予王某禁止进入保险业2年的处罚。

    从银行业收到的罚单来看，处罚重点主要集中在影子银行、同业业务、违规担保、违规挪用信贷资金、改变信贷资金用途、违规贷款尤其是违规房地产贷款等方面。

    10月18日吉林银保监局连发11条罚单，直指某银行吉林省分行、吉林市分行违规融入同业资金事件，违规金额高达579亿元。吉林银保监局和吉林银保监分局依法给予上述机构罚款合计5150万元。如此巨额罚金，也刷新了今年银行业最大的罚单纪录。同时，该行吉林省分行原行长、副行长被禁止3年从事银行业工作。其他相关责任人被禁止一定期限和终身从事银行业工作、警告、罚款合计25万元等行政处罚。

    此外，在今年全国房地产调控政策不断加码，“房住不炒”的政策背景下，银行违规涉房贷款仍屡禁不止。从罚单来，因此受到处罚的银行机构超过50家，涉及国有大行、股份制银行和城商行。今年8月份，某银行就因违规发放房地产开发贷款等13项违法违规行为被合计罚没2223.7万元。

    中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林：房地产行业潜藏着投资效率低等问题，加大对涉房违规贷款额惩罚力度，在某种程度上会起到引导资金的流向的作用，对房地产而言，通过资金“冷静”，有利于其实现内部改革调整，提升资本、技术、创新等投资效率的提高，对于房地产内部风险的管控也多有裨益。

    从近两年监管层的惩罚力度和开罚单的频率看，未来监管层“铁腕”整治市场乱象是必然趋势。需要注意的是，加大监管，处罚只是手段，目的仍旧是为市场的健康发展。从监管部门惩罚的重点看，加强监管一方面是为了保障人民的权益，另一方面是为了促进机构合规经营，构建良好的市场秩序，提升服务经济的水平。归根结底，最终目标是促进实体经济动发展，防范和化解金融重大风险，形成与深化改革开放协同的金融市场体系。

    内幕交易案件增长较快

    虚假陈述对股民伤害最大

    由于法律界定模糊、举证困难等原因，近几年内幕交易案件增长较快；而在信披违规中，虚假陈述对股民伤害最大，也扰乱了证券市场秩序。

    谈起内幕交易，有“三湘第一庄”之称的阳雪初被罚，依旧是业内热议的案例。今年7月份，因为内幕交易中青宝，阳雪初被证监会没一罚一，没收违法所得1.97亿元，同时被罚款1.97亿元，总计罚款3.94亿元。

    华东政法大学经济法学院院长吴弘：近几年内幕交易案件占比较高主要有几个方面原因，一是目前法律上对内幕交易的一些界定还比较模糊；其次，内幕交易举证比较困难。另外，国内基本没有关于内幕交易的民事赔偿案例。

    对于如何打击内幕交易行为，首先是完善法律制度，需要更清晰的界定内幕交易行为，目前仍需要不断探索；其次，大力推行“吹哨人”制度，也就是鼓励举报。通过提高奖励和保护举报人信息，吸引大众对内幕交易行为的举报；最后是加大处罚，尤其是刑事处罚力度。“在国外，内幕交易已经构成犯罪，只有情节特别轻微的，才处于行政处罚。

    今年的“两康”财务造假事件，震惊金融圈，也成为虚假陈述的典型案例。

    北京京师律师事务所高级合伙人王营：上市公司信披违规，主要涉及突发事件披露不及时以及虚假陈述。虚假陈述中操纵利润、关联交易、实控人占用资金等违规行为出现频率较高。在上市公司信披违规中，虚假陈述的影响最为严重，对股民伤害最大，严重扰乱了证券市场秩序。

    对于如何减少信披违规，首先要强化中介机构责任心，使其真正担当资本市场的“看门人”；其次要加强技术监管，实行统一稽查管理，对重大违法，实行多部门协查，弱化属地管理；最后要加快《证券法》修改进度，从法律层面对证券违法行为实行从重、审慎、科学处罚措施。

    实际上，今年以来，证监会已经采取多种措施，加大对信披违规的打击力度。资本市场“深改12条”提出，加快推动《证券法》《刑法》修改，大幅提高欺诈发行、上市公司虚假信息披露和中介机构提供虚假证明文件等违法行为的违法成本。

    11月份，证监会发布《证券资格会计师事务所资本市场执业基本信息》，督促上市公司选聘诚信记录良好、执业能力较强的会计师事务所，而不是业务收入排名前列但却频繁出现审计失败的会计师事务所。