上交所再发审核问答 重点关注十大影响持续经营能力情形

    3月24日晚，上交所发布了《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答（二）》（以下简称“审核问答（二）”），并自发布之日起实施。

    该问答就科创板发行上市审核过程中市场各参与主体高度关注的16项问题给出了指导性意见。其中，对影响发行人持续经营能力的重要情形以及中介机构应当如何进行核查进行了细化说明。

    问答中提到，发行人存在以下十种情形，保荐机构和申报会计师应重点关注是否影响发行人持续经营能力：

    （一）发行人所处行业受国家政策限制或国际贸易条件影响存在重大不利变化风险；

    （二）发行人所处行业出现周期性衰退、产能过剩、市场容量骤减、增长停滞等情况；

    （三）发行人所处行业准入门槛低、竞争激烈，相比竞争者发行人在技术、资金、规模效应方面等不具有明显优势；

    （四）发行人所处行业上下游供求关系发生重大变化，导致原材料采购价格或产品售价出现重大不利变化；

    （五）发行人因业务转型的负面影响导致营业收入、毛利率、成本费用及盈利水平出现重大不利变化，且最近一期经营业绩尚未出现明显好转趋势；

    （六）发行人重要客户本身发生重大不利变化，进而对发行人业务的稳定性和持续性产生重大不利影响；

    （七）发行人由于工艺过时、产品落后、技术更迭、研发失败等原因导致市场占有率持续下降、重要资产或主要生产线出现重大减值风险、主要业务停滞或萎缩；

    （八）发行人多项业务数据和财务指标呈现恶化趋势，短期内没有好转迹象；

    （九）对发行人业务经营或收入实现有重大影响的商标、专利、专有技术以及特许经营权等重要资产或技术存在重大纠纷或诉讼，已经或者未来将对发行人财务状况或经营成果产生重大影响；

    （十）其他明显影响或丧失持续经营能力的情形。

    监管层要求，如若出现上述情形，保荐机构和申报会计师应详细分析和评估具体表现、影响程度和预期结果，综合判断是否对发行人持续经营能力构成重大不利影响，审慎发表明确核查意见，并督促发行人充分披露可能存在的持续经营风险。