科创板IPO受理企业晶晨半导体 隐现两大彩电巨头和四家PE股东

    ■本报记者 吕江涛

    上周末，A股市场上的“大新闻”非科创板莫属。3月22日，上交所正式公布了首批受理的科创板企业，这9家企业分别是：晶晨半导体、睿创微纳、天奈科技、江苏北人、利元亨、宁波容百、和舰芯片、安瀚科技、武汉科前生物。

    值得注意的是，在成为科创板受理IPO申报的第一家企业之后，晶晨半导体的股权结构引发了各方的高度关注，中域资本、凯石投资、红马投资集团、华登国际这4家PE机构和TCL集团、创维数字等科创板“影子股”正成为各方投资者关注的对象。

    机顶盒芯片龙头

    拟募资15.14亿元

    作为科创板001号受理企业，晶晨半导体的成功入围引发了市场的广泛关注。

    资料显示，晶晨半导体成立于2003年，是一家无晶圆半导体系统设计企业，主营业务包括多媒体智能终端SoC芯片的研发、设计与销售，芯片产品主要应用于智能机顶盒、智能电视和AI音视频系统终端等科技前沿领域三大主要项目，业务范围覆盖中国内地、香港、美国、欧洲等全球经济主要区域。

    值得注意的是，作为机顶盒芯片领域的龙头企业，晶晨半导体近几年在OTT盒子和电视市场取得不错的增长，其营收和净利规模已经达到主板上市的隐形“红线”。有消息称，早在今年1月份，晶晨半导体一度准备在主板上市，但由于科创板推出在即等多方面原因，公司最终还是选择在科创板上市。

    招股书（申报稿）显示，晶晨半导体的营业收入，从2016年的11.5亿元增长到2018年的23.7亿元，年复合增长率达43.56%。在扣非净利润方面，晶晨半导体则是从2016年的6515.65万元增长到2018年的2.7亿元，年复合增长率达103.91%。

    该公司在招股书中还表示，本次晶晨半导体拟发行股份不超过4112万股，占发行后公司总股本10%，拟募资不超过15.14亿元，将投入到AI超清音视频处理芯片及应用研发和产业化项目，全球数模电视标准一体化智能主芯片升级项目，国际/国内8K标准编解码芯片升级等项目建设中。

    晶晨半导体称，公司的核心技术已经处于国内领先水平，其中全格式视频解码处理技术和全格式音频解码处理技术处于国际领先水平。在国内相关产品的主流市场竞争中，掌握同等级别技术的公司主要包括晶晨半导体、联发科和海思半导体等。

    不过，晶晨半导体也指出，虽然公司的经营业绩呈现高速增长态势，但各期增长速度仍有一定波动。集成电路设计企业的经营业绩受下游市场波动影响较大，如果公司未来不能及时提供满足市场需求的产品和服务，将导致公司未来业绩存在大幅波动的风险。

    股东名单隐现两大彩电巨头

    和四家PE机构

    有分析指出，晶晨半导体之所以受到市场的高度关注，除了因为拿到了上交所下发的科创板001号受理批文外，还因为其背后的多只影子股。

    据《证券日报》记者统计，晶晨半导体在A股市场的影子股包括华胜天成、华域汽车、创维数字、TCL集团、泰达股份、新湖中宝。其中，华域汽车的全资子公司华域上海直接持有晶晨半导体5.45%的股份。

    创维数字于2019年3月20日在投资者关系互动平台上确认，控股股东深圳创维-RGB电子有限公司间接参股晶晨半导体（上海）股份有限公司，计算后控股股东对其股权比例约为0.3%。

    华胜天成则于2019年1月31日在投资者关系互动平台上确认，通过嘉兴珐码创业投资合伙企业（有限合伙）参股晶晨半导体。

    此外，TCL集团旗下的TCL王牌电器（惠州）有限公司持有晶晨半导体股权比例为11.29%。TCL集团2018年年报显示，公司间接控股TCL王牌电器（惠州）有限公司，间接持股比例98.51%。

    天眼查数据显示，晶晨半导体成立于2003年7月11日，注册资本为37000万元。该公司于2015年及2017年获得过两轮融资，但具体金额并未公布。2017年为战略融资，投资方有红马投资集团、华登国际、凯石资本、中域资本这4家PE机构；2015年则是获得了创维集团的战略投资。