理财子公司净资本管理办法即将落地 资金使用情况为监管重点

    “理财子公司净资本管理办法争取今年上半年推出。”全国两会期间，人民银行党委书记、银保监会主席郭树清透露称。

    其实，理财子公司净资本管理办法在年内出来，业内早有预期。稍早前，银保监会创新部主任李文透露称，理财子公司净资本管理办法的制定，已经被列入为银保监会今年的重点工作之中。

    据了解，银保监会已梳理了国内同类型机构的净资本管理制度，包括信托公司、基金公司、基金子公司等，基本原则是同类业务适用于同样标准的净资本管理。从《商业银行理财子公司管理办法》落地以来，银保监会相继批准了建设银行、中国银行、农业银行、交通银行、工商银行设立理财子公司，同时还受理了多家商业银行的申请。

    从注册资本来看，工行注册资本金最高为160亿元，建行以150亿元紧随其后，农行位列第三为120亿元，中行为100亿元位列第四，交行为80亿元。 上述负责人坦言，由于这五大行理财子公司的注册资本金额较大，监管部门将密切关注资本金使用情况，尤其是理财子公司自营业务和资管业务之间的利益输送情况，这是下一步监管的关注重点。

    缘何理财子公司从《管理办法》落地到银保监会批准设立如此迅速？

    早前，银保监会有关负责人表示，当下，商业银行通过设立理财子公司开展理财业务的时机基本成熟。 具体来看，首先是“资管新规”有明确要求。“资管新规”要求“主营业务不包括资管业务的金融机构应当设立子公司开展资管业务”，“理财新规”进一步规定“商业银行应当通过具有独立法人地位的子公司开展理财业务”。

    其次，这是国际通行实践。由独立法人机构开展资管业务，将其与银行信贷、自营交易、证券投行和保险等金融业务相对分离，为国际通行实践。 再者，证监会和原保监会此前均发布实施了相关制度办法，据此批准证券公司、基金管理公司、期货公司和保险公司设立资管子公司并实施持续监管。所以，国内也有可借鉴的实践经验。

    最后，从商业银行自身来说，已具备一定的实施基础。按照原银监会要求，大部分商业银行已完成理财事业部改革，在产品销售、投资管理、风险管理、IT系统建设、会计核算等方面相对独立运作，为设立理财子公司奠定了基础。