涉“汽车热管理”概念 家电板块多股涨停

    本报记者 贾丽

    6月24日，家用电器板块持续拉升。Choice数据显示，截至收盘，家电板块上涨3.98%，当日成交量528万，换手率2.2%；板块内上市公司长虹华意、盾安环境涨停，华翔股份盘中一度触及涨停，格力电器、海信家电涨幅超5%。其中，长虹华意从年初至今上涨28.24%，华翔股份上涨22.67%。

    对于股价集体上涨原因，千门资产投研总监宣继游认为，这与其中多家企业涉及汽车热管理产业有关。

    目前，多个家电巨头均已布局或新增了汽车热管理业务。本来主营为冰箱压缩机、商用压缩机的长虹华意表示，除了机器人业务之外，下属公司从事电动涡轮压缩机，为新能源车空调配套，电动压缩机属于新能源汽车热管系统理核心零部件。对于最新进展，长虹华意方面称，其旗下公司上海威乐紧跟新能源汽车市场形势，去年全年电动压缩机生产和销售同比翻番，在高端市场开拓取得了一定进展。

    而盾安环境也已成立了盾安热管理子公司，正式将业务延伸至新能源汽车热管理领域，目前在比亚迪等客户中已有相当市场份额。近期，面对投资者关于汽车空调生产进展的提问，格力电器表示，公司已推出专为新能源汽车研发的纯电动热泵空调。

    汽车有文化创始人周海波认为，“‘汽车热管理’板块的集体‘狂欢’，与宁德时代发布麒麟电池有关。麒麟电池热管理成为动力电池设备中极为重要的一个环节，麒麟电池预计于2023年量产。长虹华意、盾安环境等在新能源汽车热管理系统关键零部件链条上，也受到资金追捧。目前，家电巨头已不是单纯的家电制造厂商，而成为集众多新型概念于一体的制造业巨头。”

    2021年，对家电企业而言，无疑是充满风险、挑战的一年，疫情反复，原材料、海运费“涨声”一片，缺工、缺芯、缺箱（舱）、缺电，订单保供难、成本上涨大、行业盈利难。面对艰难形势，众多家电巨头都选择向家电上游压缩机或新能源汽车零部件领域多元化扩张转型。

    而新能源汽车空调压缩机是新能源汽车热管理系统的核心部件，受新能源汽车市场快速发展影响，新能源汽车热管理产业有着广阔的市场空间，给家电企业也带来巨大机会。

    据中国汽车工业协会发布的数据显示，2021年，新能源车销量达352万辆，同比增长157%，全年我国新能源汽车渗透率已达13.4%。据乘联会预测，2022年我国能源汽车销量有望突破600万辆，市场渗透率有望超过2025年新能源汽车占比20%的目标。

    据中国产业信息网，2019年-2025年，国内电动汽车热管理系统市场规模预计可从110亿元扩张至420亿元，复合年增长率超30%。业内人士认为，在新能源汽车产业链中，热管理产业的范围、实现方式以及零部件也都发生了较大的变化。新的车、新的热管理系统、新的零部件，将为热管理行业带来较大的市场。上游的电动压缩机、电子水泵、膨胀阀等各类零部件及中游为热管理系统集成，均为原本就在这些传统领域有所布局的家电企业，提供更多转型的市场。

    另外，目前新能源汽车热管理系统技术门槛高且行业竞争格局未定，成为众多跨界企业抢占的“热门”领域。“在传统热管理系统市场中，外资企业占据市场超50%份额，但随着新能源产业扩容，新技术持续迭代，车企对低成本零部件需求增加，给国内厂商提供更多空间，有望实现弯道超车，从而改变市场格局，而家电厂商是重要参与者。”周海滨认为。

    “从今年情况来看，家电板块有望整体复苏。一方面，大宗商品价格有所下降，成本端压力有所减缓；另一方面，国家出台了一系列鼓励家电消费的政策措施，包括家电下乡、以旧换新、绿色节能补贴、高清电视和机顶盒普及等，对家电业带来利好。”钉科技创始人丁少将对《证券日报》记者表示，“随着更多家电上市公司向前景广阔的汽车零部件产业扩张，其有望成为产业上升周期中较大的受益者。不过家电企业在多元化扩张中还需谨慎而行，不可冲动地进入另一个热门行业，更适合向熟悉市场的上下游进行延伸。”

（编辑 白宝玉）