百亿元级私募去年最高收益率近80% 今年开年偏爱中小盘股

    本报记者 王宁

    2021年，虽然A股市场波动加大，但证券类私募仍取得不错的战绩。一方面，私募市场管理资产规模正式迈上6万亿元关口，百亿元级阵营再度扩容；另一方面，私募赚钱能力依然明显，在百亿元级私募中，全年最高收益率近80%。

    进入2022年以来，虽然多数私募基金的净值遭遇回撤，但私募产品的备案数量仍在增长。

    88家百亿元级私募

    去年平均收益率近13%

    2021年，A股市场呈现结构性走势，板块跌宕起伏，个股走势各异。在这样的背景下，证券类私募整体业绩表现不俗，大多数百亿元级量化私募平均收益率达到两位数。据私募排排网最新数据显示，截至目前，证券类百亿元级私募数量多达105家，其中有43家在去年跻身“百亿元级阵营”，同比增长近70%。

    另据第三方数据显示，在有业绩展示的88家百亿元级私募中，去年平均收益率近13%。其中，最高收益率近80%。虽然去年A股市场整体保持区间震荡，但仍有八成百亿元级私募实现正收益，有21家平均收益率超过20%，有2家收益率超过50%。与此同时，也有18家百亿元级私募年度业绩告负，多为股票多头策略基金；有4家百亿元级私募年度跌幅超过10%，最大跌幅接近20%。

    百亿元级量化阵营以主观多头策略为主，由于换手率低，策略容量大，且在投资策略成熟后可复制，因此，主观多头策略一直是百亿元级私募的主力军。

    在去年实现正收益的百亿元级私募中，排名靠前的产品以量化策略居多。统计数据显示，冲积资产、正圆投资、玖瀛资产、鸣石投资、睿扬投资、佳期投资等排名靠前的私募，多以年轻化和量化策略为主；排名靠后的九章资产、凯丰投资、永安国富、宽远资产、宁波宁聚等多以老牌私募为主。在负收益排名中，相聚资本、石峰资产、泓澄投资、海南希瓦、少数派等著名私募在列。

    值得注意的是，百亿元级量化私募去年全部实现正收益，平均收益率近20%。其中，鸣石投资、佳期投资、聚宽投资排名前三。

    百亿元级私募

    开年偏爱中小盘股

    私募排排网数据显示，今年开年以来，百亿元级私募调研的医药股多达19只，包括华东医药、东方生物、九安医疗等。这些私募巨头更加偏爱中小市值标的。数据显示，今年以来百亿元级私募调研的上市公司中，市值超过500亿元的公司只有7家，市值在500亿元以下的公司占比近九成。

    今年1月份的前两周，共有1494只私募基金产品完成备案，其中，证券类私募备案产品1109只，占比74.23%。有13家证券类私募机构同期的备案产品不低于6只。备案产品最多的私募机构是恒邦兆丰资产，共备案12只产品。盘京投资、凡二私募证券基金紧随其后，分别备案11只和10只产品。年内备案产品数量排名前十的私募中，百亿元级私募占了六席。

    私募排排网基金经理胡泊告诉记者，年初以来，A股市场波动加大，百亿元级私募净值大部分有所回撤，但量化私募的业绩表现差异较小，主观策略产品的业绩表现差异较大，甚至有产品触碰到回撤线。基于去年A股市场及私募产品的整体业绩表现，预计今年主观策略产品大概率会出现较大回调。

    展望后市，多数百亿元级私募预期科技成长股会有较好表现，但在高景气赛道里也会出现分化走势。

    玄甲金融CEO林佳义向记者表示，为了获得更好的回报机会，百亿元级私募每年年初大多会进行调仓换股，但也有部分私募坚持自身投资体系及原则，仓位只进行小幅变动。部分偏重于价值投资的私募开始关注港股及中概股中的消费、医药、互联网等领域的配置机会。