推进统一监管 构建高效金融生态

    中国财富管理50人论坛17日在北京发布《资管行业未来市场格局与业务发展模式研究》课题报告。多位出席论坛的专家建议，要处理好资管机构多元竞争与统一监管的关系，提升监管水平。同时要促进资管行业持续健康发展，应着力投资者教育工作，积极培育中长期投资者。

    提升监管水平

    工银理财董事长顾建纲认为，在统一监管形势下，监管套利逐步取消，以往监管差异带来的业务优势将不复存在。

    “资管各子行业应进行差异化的战略定位，突出比较优势，构建高效的金融生态。”顾建纲强调，银行理财需要重新树立自身的战略定位，把握自身核心优势，通过发挥比较优势来开展同业竞争与业务合作。

    报告建议监管层从金融供给侧结构性改革高度出发，以提高直接融资比重、支持实体经济发展为目标，通过修订和完善《信托法》《证券法》《证券投资基金法》等相关法律法规，明确资产管理业务的信托本质关系，明确资管产品属于证券范畴，逐步统一各类资管机构和资管产品的监管体系，统一地方与中央的监管尺度、统一资管产品计税规则、加快出台配套措施。

    证监会原主席肖钢表示，要处理好资管机构多元竞争与统一监管的关系。当前迫切需要对整个大资管行业的各类机构和产品，在资金募集、投资、运营、信息披露等方面的行为进行统一监管，要统一规则、统一执法，以消除和减少监管套利、监管重叠和监管空白，提升监管水平。

    积极培育中长期投资者

    顾建纲表示，投资者对银行理财产品的风险认识存在偏差，投资者教育普及工作量巨大。在加强投资者教育上，建议打造多层次投资者教育体系，强化打破刚兑、产品净值化的教育宣传。

    在中长期投资者培育方面，顾建纲建议，加快养老体系建设，为金融市场提供长期资金，尽快协调人社部给予银行理财在社保基金、养老基金、基本养老基金、企业年金、职业年金等养老金领域的投资管理职责，建立依据相应规则，面向基本养老保险、企业年金、职业年金、全国社保基金、个人养老金发行的养老型银行理财产品，投资范围比照私募理财产品。

    人社部此前表示，拟考虑采取账户制，并建立统一的信息管理服务平台，符合规定的银行理财、商业养老保险、基金等金融产品都可以成为养老保险第三支柱的产品，通过市场长期投资运营，实现个人养老金的保值增值。

    报告建议，一是加快推进养老体系建设；二是在引入长期资金上，尽快协调给予商业银行、信托公司等资产管理机构在社保基金、基本养老金、企业年金、职业年金等养老金领域的投资管理人资质；三是积极做大社保基金规模，积极推进国有企业股权划转社保，发挥社保基金作为中长期投资者稳定市场的作用；四是发挥私募股权投资机构的作用，撬动更多社会资金参与股权投资，同时尽快解决私募股权投资机构面临的税收难题和退出难题。