连平：明年可能有2次-3次定向降准

    本报记者 朱宝琛

    交通银行金融研究中心12月12日发布了《2019年中国商业银行运行展望》。交通银行首席经济学家连平就报告内容进行了解读，他表示，预计2019年还可能有2次-3次的定向降准，将进一步增加银行可用资金，改善市场流动性。

    连平介绍，2019年，宏观经济下行压力加大，贸易争端因素加大经济走势的不确定性，给银行经营带来一定的波动，长期来看银行经营业绩与宏观经济走势呈正相关，但实体经济的增速下滑传导至银行业绩仍然有一定的滞后性，尤其是政策托底的大背景下，银行业整体经营业绩仍能维持向好的趋势，但净利润同比增速相较2018年度可能略有下滑，中性情形下预计全年归属于母公司净利润同比增长6.8%。

    考虑到中美贸易摩擦给宏观经济运行带来较大的不确定性，预计全年行业净利润可能在5%—8%之间。

    2018年，短期内信用风险持续释放以及不良认定趋严等因素导致不良贷款余额和不良率增加明显，预计全年不良贷款率在1.9%以内。

    2019年，商业银行资产质量有望继续保持平稳，但部分领域潜在风险的防控任务依然较重，并有可能对商业银行资产质量形成负面影响。预计2019年商业银行资产质量总体将保持稳定，全年商业银行不良贷款率仍会维持在2%以内的水平。

    2019年，受信贷需求不强、银行加大债券投资的影响，预计信贷在银行总资产中的比例可能保持在50%-51%的高位，但或难以继续明显攀升。新增居民户中长期贷款占比或小幅上升。受政府引导和要求金融机构加大民营经济和普惠金融支持力度的推动，预计民营和小微企业贷款投放也将进一步有所加快。

    预计2019年债券市场、特别是利率债看好，商业银行相应也会加大债券类资产、特别是利率债和高等级信用债配置力度，相应占比也有所上升。

    预计2019年还可能有2次-3次的定向降准，将进一步增加银行可用资金，改善市场流动性，尤其是流动性充裕条件下基金、理财等收益率下行，存款分流的压力持续有所减轻，预计银行存款增长将延续总体缓慢恢复的态势。

    随着国家鼓励和支持绿色金融发展力度加大、步伐加快，绿色金融债券有望成为银行负债来源的亮点。

    如果关税制裁依然维持，将对贸易摩擦重点行业及上下游产业链带来冲击，相关民营经济、中小微企业压力相对更大，对银行的信贷业务和贸易结算业务产生不利影响。不确定预期下股市波动明显加剧，股票质押业务迎来风险缓释的契机。债券有望保持强势，带来交易性机会，但就具体行业企业存在分化风险，将增加银行理财配资和资产配置的风险暴露。未来汇率走势波动率上升仍是大概率事件，人民币交易业务更具发展空间，同时避险需求的上升，为银行外汇代客业务和资产管理业务创新带来机遇。

    “预计银行业将会加大以下措施力度，做好两手应对准备。”连平表示，一是服务国家战略，支持实体经济；二是全面评估风险敞口，抓住停战窗口期；三是加强利率汇率走势研判，提前做好应对预案；四是确保海外分支机构合规经营，审慎开展海外并购贷款等业务。

    2018年以来，以银行为代表的金融服务行业对外开放稳妥有序进行，甚至略超预期。未来将会有越来越多的外资金融机构和投资者“走进来”，也会有越来越多的中资金融机构“走出去”。商业银行需要以更积极的姿态主动拥抱开放，迎接国际化挑战。

    一是建议我国商业银行积极取长补短，努力形成与外资银行竞争与合作的良性关系，变压力为动力，主动提高风险应对能力，在引资的基础上尽可能地深化与外资银行的合作。二是建议中资银行进一步明确国际化目标，根据自身实际情况，制定清晰的国际化战略，审慎布局机构网点，推动国际化业务高质量发展。同时加强自身能力建设，加强跨境业务联动，突出协同优势，并且建立全球一体化的全面风险管控体系。

    报告同时指出，总体上预计2019年金融机构短期消费贷款增速持续放缓的状况会有所缓解。监管“补短板”将使消费金融行业步入有序竞争和高质量发展的更好时期。

    此外，报告针对商业银行金融科技布局现状及风险分析，提出四点建议：第一，把握科技引领创新大势，深入应用金融科技赋能业务转型。第二，认清数据驱动转型方向，全面提升数据治理与应用能力。第三，兼顾机制创新与科技创新，有序推进适应科技创新的机制创新。第四，着眼长远、防微杜渐，全面加强金融科技风险管理。