保荐代表人如何打造执业“金名片”

    ■周尚伃

    保荐机构在助力提升上市公司质量、‌优化市场资源配置等方面起到积极作用，而保荐代表人（下称“保代”）的执业素养与责任担当是保荐机构能否真正发挥职能作用的关键因素。

    今年是保荐制度实施的第二十个年头，二十年间，保代数量从最初的609名增长至8700多人，规模的扩张映射出行业的蓬勃发展。与此同时，行业内暴露出的阶段性问题也不容忽视。今年以来，已有71名保代被采取过证监会行政监管措施、行业自律组织纪律处分或自律管理措施。

    为提升保代的专业素养和责任意识，将“申报即担责”要求落实到人，中证协近期计划在“保荐代表人分类名单A（综合执业信息）”中增加撤否项目信息，并引入“保荐代表人分类名单D（暂停业务类）”，旨在通过强化声誉约束与责任落实，提升保代的专业形象与责任担当。

    通过完善负面评价公示机制，形成有效的市场监督机制，明确责任边界，有望促进保代更加尽职尽责、提升自我约束力，以高度的专业素养和强烈的责任意识更好地服务实体经济，推动资本市场健康发展。

    保代曾经一度被认为是投行中的“金领”，在笔者看来，真正的“金牌保代”应同时拥有专业的执业能力和高标准的职业操守。

    首先，保代打造执业“金名片”要有过硬的专业水准。目前，半数以上保代尚未独立承担保荐项目，保代们的专业能力还有很大提升空间。监管部门不断强调压实投行“看门人”责任，特别是对“一查就撤”等行为的严格追究，以及对责任到人的明确要求，都对保代的专业能力提出了更高的标准。这就要求保代不仅要精通各项专业知识，而且要将理论与实践深度融合，具备敏锐的市场洞察力和判断力，准确识别企业的真实价值和潜在风险，确保保荐工作的准确性和公正性，从源头上把好上市公司质量关，并持续提升估值定价等核心能力的建设。中证协本次计划在A类名单中增加撤否项目信息的举措，无疑为保代执业质量的评估提供了更为直观、透明的“标尺”。

    其次，勤勉尽责是保代的基本素质。作为辅导企业IPO上市的“第一责任人”，保代需认识到肩负的责任和使命，将投资者利益放在首位，明确自身的责任边界、严把项目质量关，从项目立项到最终上市，每一个环节都需要严格把控，确保信息披露真实、准确、完整，为市场及投资者推荐真正“货真价实”的好公司。这种责任既是职业操守的体现，也是赢得市场信任的关键。中证协此次拟引入D类名单等负面评价公示机制，正是为了进一步强化保代的责任意识，通过公开透明的评价方式，让保代更加清晰地认识到自己的责任边界和执业风险，更加尽职尽责地开展工作。

    再次，在监管部门强化对保代声誉约束的背景下，保荐机构在提升保代专业素养与责任意识方面责无旁贷，应扮演好引路人与护航者的角色，强化对保代的管理责任。通过完善的培训体系、科学的激励机制以及严格的约束机制，激发保代的内在动力，促进其专业素养与责任意识同步提升，确保保代在执业过程中坚守高标准的职业操守。

    打造执业“金名片”，不仅是保代们追求的从业目标，更是证券从业者坚守主责主业、勤勉尽责的体现。高质量的保代群体，是券商助力上市公司提质的坚定基础，保代们需要时刻保持对专业素养的追求以及对责任的坚守担当，才能真正赢得市场各方的尊重与信任。