华宝证券：数字化赋能证券公司风险管理体系建设研究

    本报记者 徐一鸣 见习记者 张文湘

    2023年10月，中央金融工作会议在北京举行，会议指出，坚持将防控风险视为金融工作的永恒主题。为了严格落实党中央的金融工作部署，做好金融风险的“早识别、早预警、早暴露、早处置”，金融机构需要全面提升风险管理水平。

    华宝证券认为，伴随业务模式的变革及与金融科技的深度融合，证券公司风险管理部门必须尽快适应数字化新模式的转变，按照中央金融工作会议精神，通过数字化转型赋能证券公司风险管理，并依据自身特点制定与新模式相匹配的风控措施，打造“智慧风控”体系，实现风险管理的数据化运营，提升风控品质。

    本文将深入探讨证券公司风控体系建设现状，揭示存在的痛点、难点以及数字化风控实践路径，以期进一步提升证券公司风险管理能力，为支持资本市场的持续健康发展提供保障。

    一、同业数字化风控建设情况

    近年来，证券行业机构积极推进数字化转型建设，开展了大量卓有成效的工作，取得了丰硕的实践成效。

    证券行业信息技术投入领域主要包括：一是加大金融科技的人员、经济投入，着力提升自身科技能力。二是加快加大前中后台数字化转型，投行、财富管理、资管、自营等业务及运营、风控、财务、法律合规等中后台全面推进数字化建设，系统升级改造、系统新建等全面铺开，提升了业务和管理的数字化水平。三是持续升级基础设施及运行管理，加大云数据中心、大数据平台、智能运维监控平台、信息安全体系等投入，提升数字化转型基础能力。

    二、证券公司数字化风控建设的难点、痛点

    在推进数字化风控的建设过程中，证券公司存在一些难点、痛点：

    1.“数据孤岛”现象凸显

    随着证券行业的发展，证券公司数字化转型已有一定成效。但由于需求差异、信息不对称、资源不充分等原因，造成数据的封闭/半封闭情况。

    各类系统数据难以形成有效的逻辑整体，或是存在物理意义上的隔离，导致大量风险监测、分析、评估指标无法实现有机结合，最终难以及时实现风险拦截，将风险管理前置。同时，由于数据未能有效集中，也对同一客户、同一业务等风险管理造成困难，数据碎片化严重。

    2.冗杂信息亟待治理

    证券公司在日常运行中生产了大量的数据，一个普遍的特点是数据质量不高。实践中，最不缺的是数据，却也最缺数据。如何从海量数据中淘金，需要从数据的源头上做好质量把关。

    运行良好的风险数据集市，通常明确了数据标准。很多中小券商虽然已经初步建立了数据治理的规划和体系，但实际效果进展不明显。其中的主要原因是，新老系统、业务习惯、研发能力的差异，造成数据标准的落地质量不达预期，以及从系统级标准到公司级标准、集团级标准的推进困难。

    3.数字化风控的运用深度和广度待提高

    不同时期的证券公司，商业范式不断转换，风险管理模式的差异也较大。传统风险管理建立在专家经验的“人控”模式和前中后台制衡机制的“流程控”模式上。随着行业积极跨入数字化阶段，数字化风控不能简单停留在系统开发和数据整合层面，还应关注到爆发式的数据增量对风险管理模式造成差异。证券公司需要完善数字化风控的成果转化，提升其赋能决策的作用，加快风控模式的升级转型。

    三、数字化风控的实践路径

    数字化建设不仅是技术工作，而且是技术与商业模式的深度融合，是一种迭代式、体系化、全面变革的过程；智慧风控体系建设需要各部门凝聚共识、形成合力。建议从以下几个方面推进证券公司的数字化风控建设：

    1.推进数据治理规划落地，制定公司级统一的数据标准

    战略先行，谋定而动，清晰的数据治理规划是公司数字化转型取得持久成效的基础，制定公司级统一的数据标准是重中之重。行业内头部机构的数字化转型工作已经全面铺开，已经摸索出一套相对成熟的理论和实践经验，中小券商借此可大大减少试错成本、发挥后发优势，结合行业标准规范与统一，秉持业内最佳实践与公司实际相结合的理念，在逐步落地过程中以公司核心业务为基础逐步完善。

    2.增强自研能力

    自研能力对证券公司的数字化转型愈发重要。风险管理对系统和数据的定制化、个性化要求较高，需要有较强的自研能力做支撑。

    增强自研能力分为数据、平台和应用三个方面。一是数据分析团队，能够保证数据集市正常运行，快速响应各类数据需求，处理各类结构化和非结构化数据；二是选择适合的应用开发平台，作为公司风险管理的技术平台，需要考虑平台的易用性、扩展性、安全性等技术特点；三是应用开发团队，能够正确理解应用需求，丰富可视化、图形化数据分析工具，提供多维度、立体的风险视角，快速完成前台功能展示，实施迭代敏捷开发，赋能风险监控和决策。

    3.运用金融科技手段为日常风险管理赋能

    通过应用OCR、NLP、RPA等多元化技术，开发智能化工具或平台，以金融科技手段完成以往需要人工进行的具有流程繁琐、重复性高、规则固定等特点的工作，打造“数字员工”，从而将员工从低效、冗余的人工作业中解放出来，能将更多精力集中于创造性的高价值工作上，提高风险分析的精准、管控的及时。

    另外，可以探索人工智能等前沿技术，深度学习和分析海量的历史数据，充分预测并判断未来的市场趋势和风险状况，提前做好风险管理准备。

    四、践行数字化风控转型，助力公司持续健康发展

    2021年10月，由证监会科技监管局组织相关单位编制的《证券期货业科技发展“十四五”规划》正式发布，为新发展阶段行业数字化转型发展提供纲领性指南。

    在证监会等部门的指导下，证券公司充分发挥自身优势，踊跃参与到数字化风控等领域的探索中。通过利用大数据、人工智能、区块链、知识图谱和机器学习等技术，证券公司能够更准确、更及时地识别和管理风险，提高风险管理效率和准确性。同时，证券公司也应正视数字化转型途中的新挑战，主动解决数据安全、数字鸿沟等新问题，为金融业的高质量发展注入勃勃生机。

（编辑 李波）