上半年A股五大险企归母净利润全部上涨 合计同比增长12.55%

    本报记者 冷翠华

    上半年，A股五大险企归属于母公司的净利润同比全部实现上涨。

    截至8月29日晚间，A股五大上市险企2024年半年报全部披露完毕。整体来看，五大险企上半年共实现归属于母公司净利润1717.99亿元，同比增长12.55%。

    上半年，保险市场持续变革，上市险企的盈利表现颇受市场关注。一方面，监管部门引导险企压降负债端成本，包括引导险企压降万能险结算利率上限、深入推进“报行合一”等；另一方面，在投资端，险企进一步强化资产负债匹配，优化资产配置，提升投资收益。

    中国太保增幅最大

    归母净利润同比增长37.1%

    具体来看，上半年，中国太保实现归母净利润251.32亿元，同比增长37.1%；中国人保实现归母净利润226.87亿元，同比增长14.1%；新华保险实现归母净利润110.83亿元，同比增长11.1%；中国人寿实现归母净利润382.78亿元，同比增长10.6%；中国平安实现归母净利润746.19亿元，同比增长6.8%。

    负债端的成本以及投资端的表现对险企的净利润都会产生影响。从负债端来看，上半年，监管部门多维度持续引导险企压降成本。自今年1月份起，根据监管部门要求，各险企的万能险结算利率不超过4%（年化）；3月份监管部门再次下发新的要求，将万能险结算利率上限分别下调至3.3%和3.1%。同时，继去年8月1日下调人身险的预定利率或保证收益后，近期监管部门再次要求险企分批下调相应产品的预定利率或保证收益，险企也加大了保证利率较低的分红险开发力度，以压降负债端成本。

    今年，在人身险和财产险领域，监管部门进一步落实“报行合一”，通过规范业务手续费，从另一个维度压降险企负债端成本。

    从投资端来看，上半年，上市险企更加注重资产负债匹配，债券方面拉长资产久期，权益投资方面持续优化结构，力求减小波动。

    中国平安首席投资官邓斌表示，上半年公司投资收益表现较去年同期改善，主要是由于公司提前配置了很多长久期利率债以及很多高价值股。他表示，作为长期资金、耐心资本，对市场变化不会有“膝跳式”或“应激式”的反应，在股票市场，持续采取均衡配置策略，对于高股息股票、成长型股票、科技股等都进行均衡配置，这也是在近几年市场波动较强的情况下投资收益相对稳定的关键所在。他表示，下半年仍会坚持做好均衡配置。

    中国人保上半年实现总投资收益290.64亿元，年化总投资收益率达4.1%。公司加强资产负债匹配管理，主动把握长久期国债和政府债配置机会，稳步提升固定收益类资产投资业绩，年化收益率4.89%，充分发挥投资收益“压舱石”作用。

    谈及投资策略，中国人保副总裁才智伟表示，固收投资是“基本盘、压舱石”，权益是“胜负手”。在权益投资策略上，将重点关注新质生产力相关的发展方向、战略性新兴产业带来的机会，也会积极布局与保险服务、风险减量管理相关的科技、数字化、新能源、健康养老等重点行业，持续优化权益资产持仓结构。

    寿险新业务价值

    普遍提升

    在A股五大上市险企中，中国人寿和新华保险只经营人身险业务，中国人保、中国太保和中国平安都是集团上市，旗下子公司同时经营人身险和财产险业务。

    从人身险业务来看，上半年，上市险企新业务价值普遍提升。

    据中国平安副总经理付欣介绍，上半年，中国平安寿险及健康险新业务价值达223.20亿元，同比增长11.0%。其中，代理人渠道新业务价值增长10.8%，人均新业务价值同比增长36.0%，产能持续提升。

    人保寿险上半年业务总体实现了量的稳定增长和质的有效提升，原保险保费收入同比增长0.3%，期交规模保费同比增长8.8%，半年新业务价值同比增长91.0%。

    人保寿险总裁肖建友表示，该公司高度重视防范化解利差损风险，多举措压降负债成本，截至今年6月末，其寿险业务负债资金成本率已降至3.24%，较去年年底下降了74个基点，达到近六年最低水平。其中新单业务的负债成本率为3.02%。

    上半年，新华保险内含价值2683.68亿元，比去年末增长7.1%；新业务价值39.02亿元，同比增长57.7%。中国人寿上半年新业务价值实现快速增长，较去年同期重述结果同比提升18.6%，达322.62亿元，继续引领行业。中国太保上半年寿险业务新业务价值为90.37亿元，同比增长22.8%。

    上半年，上市险企的财险业务也各有亮点。其中，平安产险保险服务收入同比增长3.9%，整体综合成本率同比优化0.2个百分点至97.8%。

    从车险经营来看，上半年，平安产险的车险业务原保险保费收入1048.24亿元，同比增长3.4%；承保车辆数同比增长5.9%。该公司表示，未来，将在无人驾驶、里程保险等新的车险细分领域储备核心技术，推动产品和服务创新。

    此外，上半年，人保财险实现保险服务收入2358.41亿元，同比增长5.1%；受大灾等因素影响，人保财险综合成本率96.8%，同比上升0.4个百分点；太保产险综合成本率为97.1%，同比下降0.8个百分点。