比特币巨幅波动 特斯拉贝莱德入局让炒家有恃无恐

    证券时报记者 詹晨

    昨日凌晨，比特币一度突破5.8万美元（约合37.5万元人民币）。不过，随后大幅回调，最高暴跌16%。

    截至证券时报记者发稿时，比特币跌幅收窄，最新价格为5.3万美元，跌幅超7%，波动激烈。作为全球市值最大的加密货币，比特币今年以来价格已翻倍。

    此前，马斯克及旗下的特斯拉为比特币“代言”、海外资管巨头贝莱德将入场投资比特币，加拿大有两只比特币ETF获批，也都为比特币近期上涨推波助澜，让炒家有恃无恐。

    需要注意的是，也有不少研究人士认为，比特币是一种高风险资产，而非避险资产。当全球货币政策逐渐由宽松转为适度紧缩后，机构投资者很可能会抛售比特币，对此需要高度警觉。

    海外投资机构

    知名企业入场

    比特币价格一度超过5.8万美元，这也是有史以来1个比特币价格首次超过1公斤黄金的价格。

    随着一些海外金融支付平台对比特币的授权，一些企业和金融机构出于多元化配置的需要开始涉水比特币投资，这些重量级玩家的入场无疑进一步刺激比特币价格上涨。诸如，近期美国电动车制造商特斯拉、万事达卡等公司宣布支持比特币交易。根据美国证交会的监管文件显示，特斯拉已投资15亿美元购入比特币，并将于短期内开始接受比特币作为购买电动车的支付工具。

    全球最大的资产管理公司贝莱德（Blackrock）也准备涉足比特币投资。据此前媒体报道，2021年1月21日，贝莱德旗下至少两只基金公司正在关注加密货币领域，且该公司已批准至少两只基金可投资比特币期货产品。贝莱德公司表示，可以在贝莱德战略收益机会基金和贝莱德全球配置基金下使用比特币衍生品等资产。

    贝莱德上述之举也引起了市场各方的关注。

    美国智能软件公司MicroStrategy再次宣布将增持比特币。该公司计划发行6亿美元的债券，然后使用销售的净收益来购买比特币，目前MicroStrategy持有的比特币价值已超过35亿美元。

    此外，摩根士丹利旗下资管规模高达1500亿美元的CounterpointGlobal部门，正在考虑将比特币添加到资产组合。但是，如果要迈出这一步，还需要集团母公司和监管机构的批准。

    近日，国内头部基金公司嘉实基金董事总经理洪流甚至在路演中提及，比特币正成为一个新的资产配置类别，被机构投资者和全球顶级富豪关注，这对黄金资产造成了一定的压力。

    “比特币的横空出世，最初完全来自于投机性的散户交易。但在过去的一年，大家感触最深的是发现机构投资者逐渐在加大对这种完全独立于其他风险资产类别的布局，比特币的独立性以及加密属性使得它的内在价值被市场所关注，尤其是有两类资金的关注：第一是机构投资者的关注，因为比特币市值已经突破了1万亿美元；第二是全球顶级的富豪。从这个角度来说，比特币成为一个新的资产配置类别，对黄金资产构成一定的压力。”洪流表示。

    摩根大通的一份研报认为，过去一年比特币与黄金、美元和标普500指数的正相关性，都得到了增强。不过，比特币更适合作为风险资产而非避险资产。

    比特币ETF获批

    意味着什么？

    近日，加拿大资产管理公司PurposeInvestmentsInc.以及EvolveFundsGroupInc.先后获得加拿大安大略省证券委员会（OSC）批准发行比特币交易所交易基金（ETF）。这两只产品是全球首批针对零售客户投资比特币的基金产品，开创行业先河。

    对此，东方港湾投资公司董事长但斌称，“已购买1%的比特币ETF基金，虽然有点晚，但想通了就践行！希望保持对新生事物的好奇心！”

    作为全球首批针对散户的比特币基金产品，比特币ETF的获批发行对于交易结算资产的内在意义是什么？多位业内人士认为，比特币ETF的获准发行，将为比特币市场打开一个合规的资金进入通道，或许进一步强化市场对比特币的信心。在这种示范效应下，ETH、BCH等加密货币的ETF申请也有望提上日程。

    不少分析人士认为，比特币ETF发行后，传统金融市场上的资金将涌向比特币市场。不过，也有谨慎者认为，拥有合规的资金进入通道并不意味着投资者一定会进入。例如在2019年11月，比特币实物交割期货平台Bakkt通过了美国监管部门的审批，上线了比特币期货合约。Bakkt具有显赫的背景，投资方包括李嘉诚旗下的维港投资、微软风投、波士顿咨询集团和洲际交易所，因此，这也标志着传统金融机构入局比特币市场。然而，该交易所比特币合约业务规模一直做不起来，也并未给比特币市场带来巨量资金，反而在Bakkt的比特币期货合约上线不久后，比特币价格迎来大跌。

    上述分析人士认为，投资者是可以投资比特币ETF的，至于该ETF产品是否适合购买，取决于投资者自身的风险偏好。比特币ETF是指数型基金，交易价格、基金份额净值走势与比特币价格走势基本一致。由于比特币属于高风险类资产，比特币ETF也会面临较大的价格波动风险。对于稳健型投资者而言，投资比特币ETF当然是不合适的；对于风险性投资者而言，投资ETF是一个不错的选择。

    目前，美国监管部门对比特币ETF相对审慎。以WinklevossBitcoinTrust等为代表的多家海外机构曾向美国证券交易委员会（SEC）提交比特币ETF申请，但均未获通过。