节日理财现热销 银行互金齐抢客

    “年终奖今天刚到账了，目前也没啥大件要买，先买个短期银行理财产品赚点收益吧。”在中国证券报记者采访过程中，与“85后”唐晶有类似想法的投资者不少。岁末年初，银行理财产品的预期年化收益也终于迎来一波小高潮。融360监测数据显示，2018年1月，银行理财产品平均预期收益率为4.86%，环比上升0.02个百分点，平均期限为5.7个月。

    与此同时，不少新型互联网理财平台，也趁着农历春节的节日效应，推出不少应景的产品，参与“抢客大战”。投资人士表示，未来市场利率仍然是看涨的，但是短期来看春节后资金面偏紧局面会得到一定缓解，所以未来理财收益上升动力不足。有意向购买银行理财产品的投资者来说，需要留意募集期的长短。而对于P2P等新型互联网理财渠道，投资者在挑选平台时应更加审慎。

    “惊现”10%预期收益产品

    “一年了，银行理财产品的整体收益水平都不太给力。临近春节，理财产品的预期收益率终于涨了一些，不少都超过了5%，赶紧买一些。”在近几日的采访过程中，中国证券报记者听到不少类似声音。

    “与往年一样，今年我们在春节前会连续发售一些高收益理财产品，很受客户青睐。”某股份制银行北京地区支行客户经理张静向中国证券报记者表示：“打开手机银行就可以在理财栏目中看到，目前还有部分收益率超过5%的产品在售，但是很快就会售罄了，因为这是面向全国范围发售的。”

    中国证券报记者登陆金牛理财网查询时发现，多家银行在农历春节前夕推出了预期年化收益超过5%的理财产品，个别甚至高达10%。比如，交通银行（6.13+0.33%）发行的“得利宝·私银慧享系列人民币理财产品”，属于非保本浮动收益型，期限90天，预期年化收益率达10%。

    普益标准监测数据显示，上周（2018年2月3日-2月9日）296家银行共发行了1938款银行理财产品（包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品），发行银行数增加13家，产品发行量增加157款。其中，封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.9%，较上期增加0.02个百分点。

    融360分析师表示，春节之前银行资金流动性偏紧，理财收益还处于小涨之中，个别银行还会搞一些送礼品的活动。虽然说未来市场利率仍然是看涨的，但是短期来看春节后资金面偏紧局面会得到一定缓解，理财收益上升动力不足。春节之前购买银行理财需要注意资金的流动性问题，因为银行理财的购买金额比较大，而春节期间又是消费的高峰期，所以尽量预留出一定的流动性资金，这部分钱可以放在货币基金这种灵活性较强的产品中。

    记者发现，为了最大程度“揽客”，商业银行在理财产品的“流动性”上也做起了文章。比如，浙商银行（4.59+5.03%）考虑到部分客户有流动性资金的需求，购买了浙商银行理财产品的客户，如在中途有资金需要，可随时通过线上渠道进行理财转让，或可通过浙商银行的增金财富云进行质押贷款。

    银行理财收益存变数

    对于农历春节后续银行理财产品的市场走势，多数券商分析人士认为总体趋稳，但仍存变数，需待资管新规落地后银行理财细则的明确。

    天风证券认为，2017年结构上来说，银行理财去同业化、表内化、增配权益资产类的倾向较为明显。预计未来金融监管仍将继续推进，理财去同业化的趋势仍将延续。在去负债情况未能明显改变前，表内理财的增长趋势也将持续，但是有待资管新规落地后明确保本理财的处理方式。

    中金固收分析人士认为：“尽管在新的资管统一监管框架下，保本理财面临的监管环境存在较大变数。但由于银行负债荒问题仍然存在，对一般存款争夺愈演愈烈，保本理财发行意愿也有阶段性提升。”该人士指出：“收益率的抬升主要原因是银行为了维持理财总体规模不下降，大力发展个人理财弥补同业理财减少的缺口，从而必须要付出高成本吸引个人客户购买理财。”

    投资互联网理财需“安全第一”

    不得不提的是，新型的互联网理财，在节日理财中愈发扮演着重要角色。不过，相较于往年，2018年农历春节期间的互联网理财平台显得“较为低调”。究其原因，主要还是互联网金融仍处于风险整治阶段。尽管如此，“宝宝类”、P2P等互联网理财渠道明显高出的收益率，仍旧吸引了不少投资者。

    “我把年终奖的一半，分散投进了3家比较熟悉的P2P平台，还在余额宝里放了几千块以备不时之需。”90后李可，将从互联网金融平台“薅羊毛”当成一个小爱好。

    融360监测的数据显示，2018年1月27日至2月2日，互联网宝宝产品的平均七日年化收益率为4.3%，1月份以来有涨有跌，总体来看比较稳定。投资人士建议，春节之前买宝宝理财，一定要赶在2月13日（周二）15：00点之前买入，这样当天基金公司能确认份额，2月14日就可以拿到收益，而且春节长假期间也有收益，不然将损失至少9天的利息收益。

    “当然，‘薅羊毛’的同时我也很注意资金安全、分散投资。”李可如是对中国证券报记者表示。

    李可的选择，其实是一个投资群体的缩影。根据国家金融与发展实验室联合腾讯金融科技智库发布的《互联网理财指数报告》，互联网理财指数由2013年的100点增长到2017年的695点，四年时间增长了近6倍。就绝对规模而言，互联网理财规模由2013年的2152.97亿元增长到2017年的3.15万亿元，以此推算，到2020年的互联网理财规模有望达15.5万亿元。

    人人贷联合创始人杨一夫则提醒投资者要“擦亮双眼”，选择靠谱的互联网理财平台。他说：“按照监管要求，合规的P2P平台应该是纯信息中介属性，P2P平台只是投融资间的撮合方，不提供担保。用户选择时要擦亮眼睛，不要选择不合规的平台。同时，用户在选择好的平台进行投资时，也可以尽量地做到分散投资，将资金出借给多个借款人以降低风险。”