时隔5个季度公募再低配地产 保利超万科成“基金最爱”地产股

    本报记者 王明山

    时隔5个季度后，公募基金在今年三季度末终于对地产股出现了低配！

    2019年基金三季报收官，公募基金对各行业的配置情况也更新完毕。《证券日报》记者注意到，在18个证监会划分的行业中，公募基金在今年三季度末超配了9个行业、低配了9个行业。公募基金对地产行业的配置，在经历连续4个季度的超配后，再次出现低配的现象。

    在124只地产股中，公募基金的偏好是否有发生一些变化？《证券日报》记者梳理发现，在今年三季度末，公募基金重仓持有最多的地产股已不再是万科A而是保利地产，有389只基金重仓保利地产，有258只基金重仓万科A。除此之外，绿地控股、新城控股、荣盛发展等地产龙头股的基金持股数量在三季度期间明显减少。

    超配九行业低配九行业 公募三季度末低配地产股

    公募基金在一段时间内对某个行业配置比例的变动，反映出对这个行业景气度走向的判断，正因为如此，在基金季度报告及年度报告披露时，公募基金对金融、地产、科技行业的配置比例也受投资者关注。

    《证券日报》记者据东方财富Choice数据统计，在今年三季度末，在证监会划分的18个行业中，公募基金超配了9个行业，低配了9个行业（超配或低配，是指基金对该行业的配置比例与标准行业配置比例的比较）。

    公募基金对地产股的配置，在经历了连续4个季度的超配后，在三季度末出现了整体的低配：在今年三季度末，公募基金对房地产行业的投资市值占全部股票投资市值的3.67%，而该行业的标准行业配置比例为4.14%，由此可以测算，今年三季度末公募基金低配地产行业0.47个百分点。

    值得注意的是，公募基金在三季度末对地产行业的低配，在所有金融资产中显得十分“不一样”，东方财富Choice数据显示：在今年二季度末时，地产行业的标准配置比例仅有3.35%，到了三季度末这一比例上升到4.14%；在今年二季度末时，公募基金对地产行业的配置比例还有4.15%，到了三季度末这一比例迅速降至3.67%。

    此前，北京一家中型公募的权益基金经理在接受《证券日报》记者专访时表示，他在二季度期间大举减持了地产股，但在三季度开始正在逐渐加仓地产龙头股。他解释称：“政策对地产股的打压还是一直在的，但这个政策继续加压的空间已经相当有限，目前我们选择加仓地产龙头，其实是在左侧布局的思路。”

    保利地产取代万科A 成为基金最爱的地产股

    万科A和保利地产，在近几年来一直是地产行业的两大龙头股，其稳定的盈利、业绩表现，也使得这两只龙头股逐渐成为公募基金的标配。不过，刚刚披露的基金三季报显示，三季度末，共有389只基金重仓保利地产，这一数量大举超过万科A的258只，保利地产已经取代万科A成为了基金最爱的地产股。

    数据显示，今年三季度末，389只基金合计重仓持有保利地产10.92亿股，占流通股比的9.15%，而在今年二季度末，共有279只基金合计重仓持有该股9.99亿股，在今年一季度末，共有310只基金重仓持有9.46亿股。可以发现，公募基金对保利地产的青睐正在稳步增加，截至今年三季度末，保利地产已经上升到公募基金的第14大重仓股。

    反观目前的地产“一哥”万科A，基金对其持有数量却在逐渐走低：今年三季度末，共有258只基金合计持有该股4.1亿股；在今年二季度末时，共有308只基金重仓持有该股3.9亿股；在今年一季度末时，曾有388只基金合计重仓持有4.34亿股。万科A也从一季度末的第8大基金重仓股下滑至现在的第20大基金重仓股。

    不止万科A如此，绿地控股、新城控股、荣盛发展等地产龙头股也在三季度基金遭遇了公募基金的大举减持。公募基金对地产行业的整体配置比例，也在最近三个季度连续下滑，相对配置比例排名在18个证监会划分行业中明显下滑。

    招商证券对此表示，三季度末基金对地产股的重仓个股数量及市值均有所减少，主要是因为三季度期间地产板块行情相对不景气，行业重仓集中度略有下降，集中度进入下行通道或反映行业景气度将筑底回升。目前来看，基金对地产龙头股的配置比例仍处于历史相对高位，龙头股在板块行情相对不景气的情况下集中度依旧坚挺，反映了行业向头部集中的特点。