济南构建“6+N”基金集群 助推重点产业加快发展

    本报记者 赵彬彬

    9月29日，济南市政府新闻办举行新闻发布会，对《济南市政府引导基金管理办法》（下称《办法》）进行解读。会上，《证券日报》记者获悉，济南正在构建“6+N”基金集群，以加快发展新兴产业、形成新质生产力、促进高质量发展。

    打造“6+N”基金集群

    据悉，截至2024年二季度末，济南市级政府引导基金累计出资设立基金84只、认缴规模890.8亿元、实缴305.46亿元（其中市级引导基金实缴41.58亿元），实现市级引导基金放大7.35倍，累计投资项目575个、投资金额235.56亿元。

    2024年以来，该基金先后引入和普威视、泰莱生物等10余家专精特新企业总部、生产基地、功能型子公司落地济南，在服务重点产业发展、支持科技创新、助力招商引资等方面发挥了积极作用。

    “随着市场环境变化和济南市基金业的不断发展，济南市级政府引导基金在实际运作过程中遇到了许多新情况、新问题，需对原管理办法进一步修订和完善。”济南市财政局党组书记、局长单哲表示，济南研究出台了新的《办法》，旨在加强政府引导基金管理，持续提高财政资金使用效率，更好地服务全市重点项目建设和经济社会发展。

    《办法》在总结以往经验的基础上，结合济南市重大战略实施、重点产业布局和重大科技攻关等进行优化，提出了“6+N”基金集群新架构，其中“6”是6只引导基金（母基金），具体为天使创投、信息技术、智能制造、生物医药、战略新兴和重大项目协同发展引导基金；“N”是引导基金下设的参股基金、股权直投基金等。6只引导基金以公司制形式组建，计划5年内每只引导基金规模达到100亿元。

    单哲表示，天使创投引导基金积极响应“耐心资本”“长期资本”号召，重点扶持初创期、中早期科技型企业成长；信息技术、智能制造、生物医药、战略新兴等4只产业引导基金，则立足济南四大主导产业、标志性产业、战略性新兴产业的高质量发展，着力支持济南本地产业升级和战略性新兴产业培育；重大项目协同发展引导基金聚焦“延链、拓链、补链”，开展重大项目招商引资和协同投资。6只引导基金下设N只参股基金、股权直投基金，以市场化方式引导撬动社会资本投资，逐步打造“6+N”引导基金架构，着力构建覆盖企业全生命周期的基金投资体系，为不同成长阶段的企业提供相适应的资本支持。

    创新引导基金运作模式

    为提升基金运作水平和资源配置效率，《办法》进一步明确了各类引导基金的投资领域，建立了重点项目库和项目筛选评价机制，确保投资项目政策目标精准、投资运作高效。

    “结合引导基金功能定位，差异化设置管理人（GP），引导基金管理公司从以出资为主的传统运作模式，向出资与管理相结合的模式转变。”单哲表示，对天使创投引导基金和战略性新兴产业引导基金，明确标准，在全国范围内公开遴选头部管理机构担任GP，充分发挥头部管理机构资源和专业优势，吸引优质项目落地；其他引导基金探索双GP管理模式，聚焦主导产业，精准有效发力，提升产业项目市场化运作水平。

    值得注意的是，根据参股基金类型提出差异化返投要求，济南对聚焦“投早投小投科技”的创投类、天使类基金，返投倍数放宽至1.1倍。同时适当放宽优惠购买引导基金份额年限，考虑到天使类、创投类基金投资的项目所处阶段较早、风险较大，参股基金优惠购买引导基金份额的年限放宽至5年。

    清晖智库创始人宋清辉对《证券日报》记者表示：“济南此次出台《办法》，对出资比例、返投要求等关键环节提出了差异化要求，目的是通过灵活的政策设计，全面激发基金投资活力，助力济南相关产业加快发展。”

    济南还建立了重点项目库和项目筛选评价机制，确保投资项目政策目标精准、投资运作高效；同时，强化基金公司管理职责，合理把控出资顺序，建立风险防控机制，明确基金退出路径。通过这些措施的实施，济南市将进一步提升政府引导基金的管理水平和投资质效，为全市重点项目建设和经济社会发展提供更加坚实的保障。