透视广东A股上市公司2022年业绩：头部企业日渐强大 腰部企业亟待突破

    本报记者 李雯珊

    见习记者 解世豪

    2022年广东省A股上市公司已披露年报的841家企业（上市公司843家），营业总收入9.73万亿元，同比增长4.22%；利润6378.7亿元，同比下降7.64%。

    “从数量上看，广东省上市企业占A股企业总数量约17%，反映出广东企业的实力强，也能充分运用资本推动企业发展。从规模及盈利能力看，电子、房地产及金融行业仍是支柱产业。此外，从区域看，广东省上市企业中，规模及盈利能力好的企业集中于以深圳为代表的珠三角城市，一定程度上反映出广东经济依靠超一线城市企业带动的发展格局，其他各区域的发展还需要加快步伐。”深圳思其晟公司CEO伍岱麒对《证券日报》记者表示。

    收入结构：10亿元至50亿元区间企业占比最高，达41.38%

    上述已披露2022年年报的841家上市公司营业总收入达9.73万亿元。其中营收过万亿元的有1家，占比0.12%；1000亿元至10000亿元区间内有18家，占比2.14%；500亿元至1000亿元区间内有15家，占比1.78%；100亿元至500亿元区间内有82家，占比9.75%；50亿元至100亿元区间内有80家，占比为9.51%；10亿元至50亿元区间内348家，占比41.38%；10亿元以下297家，占比35.31%。

    中国平安多年来一直位居广东企业之首，2019年即跨入万亿收入之门，近四年分别为1.17万亿、1.22万亿、1.18万亿和1.11万亿。工业富联在工业自动化大潮下，2022年营业收入达到5118.5亿元，收入突飞猛进并超过2021年排名第二的万科（5038.38亿元）

    金地集团、广汽集团和海大集团首次进入营收千亿元阵营。这三家公司2022年收入分别为1202.08亿元、1100.06亿元和1047.15亿元，2021年收入数据分别是992.32亿元、757.76亿元和859.99亿元。它们所代表的三个行业是地产、新能源汽车和饲料。

    规模成长方面，共有430家公司收入同比增长，占比为51.13%。其中，共有17家公司收入增长超过100%，排名前五名的依次为*ST中潜的355.36%、德方纳米的355.30%、星湖科技的329.51%、亚钾国际的313.00%和冰川网络的303.87%。在这17家公司中，有6家来自新能源材料企业，依次德方纳米、融捷股份、贝特瑞、亿纬锂能、翔丰华和天赐材料。

    虽然在100亿元至500亿元腰部企业阵营有82家，但这个群体还远远不够强大。经济发展理想的结构是橄榄状，这也意味着未来广东区域未来在500亿元至1000亿区间内企业增长空间有限。

    “制造业是珠三角优势产业，它们多依附产业集群配套而兴。从2022年发展质量分析，数量庞大的企业仍未摆脱对产业集群主体的依附，特点是定价能力较弱，发展空间受限，长期处于细分赛道的狭窄空间中。”一位行业人士对《证券日报》记者表示。数据表明，较大比例公司收入徘徊于10亿元收入。

    数据显示，2022年10亿元至50亿元收入以内企业高达348家，总收入8356亿元，348家公司等于0.75个中国平安或2.42个美的集团。另外10亿元以内的297家公司总收入1531亿元，等于0.14个中国平安或0.44个美的集团。

    千亿元阵营业绩下滑的有4家企业，分别为中国平安-5.92%、保利发展-1.37%、中集集团-13.54%和神州数码-5.32%。

    利润结构：76.33%企业实现盈利23.67%亏损

    已披露2022年年报的841家上市公司，642家公司归母净利润为正，占比76.33%。其中，招商银行以1380.12亿元领跑盈利榜单，也是唯一利润过千亿元公司。另有9家企业归母净利润超过100亿元，分别中国平安归母净利润837.74亿元、平安银行455.16亿元、美的集团295.54亿元、格力电器245.07亿元、万科A226.18亿元、中信证券213.17亿元、工业富联200.73亿元、保利发展183.47亿元和比亚迪166.22亿元。

    在重要指标盈利成长能力项下，378家盈利同比增长，占比44.95%。其中105家公司实现归母净利润增长超100%，而融捷股份、嘉应制药和飞马国际3家公司分别以3472.94%、2874.05%和1697.48%的同比盈利增速位列三强。

    另有43家企业扭亏为盈。其中温氏股份由2021年亏损134.04亿元转为2022年盈利52.89亿元，长园集团由亏损10.27亿元转为盈利6.74亿元。

    蓝筹企业仍是利润贡献的主角。物流龙头公司顺丰控股在2021年利润同比下滑41.73%后，在2022年以44.62%重回增长趋势轨道。与顺丰控股类似的另一家蓝筹企业是海大集团，这家公司在2021年同比下降35.14%后随即在2022年以80.54%重回上升趋势。

    周期性特征仍在过去的一年中，对部分企业产生了重要影响。2022年广东两个较大的亏损企业一个是南方航空，一个是华侨城。南方航空受疫情影响亏损额高达326.82亿元，其2020年亏损108.42亿元，2021年亏损121.03亿元。地产及文旅头部的华侨城，2022年利润同比下降387.05%，亏损109.05亿元，这也是其历史上亏损最大的年份。实际上华侨城下降趋势在2021年就已经出现，虽然当年公司净利润为37.99亿元，但同比下降70.05%，这亦是华侨城在此之前连续6年两位增长后的首次转向。

    数据表明，共有25家企业在2022年归母净利润亏损额达到10亿以上，总亏损893.50亿元。已披露2022年报的841家企业共有199家亏损，亏损总额1243.38亿元。前述25家企业亏损额占总亏损的71.86%。从亏损企业规模来看，亏损公司数量多集中于10亿元收入以下的中小企业，多达103家，占到了297家10亿元以下收入企业的34.68%。

    在中国资本市场实施注册制政策后，中小企业如何提高企业价值、竞争力和成长性，及保证其在资本市场的存续价值和活力，将是10亿元以下中小企业面临的重要考验。

    电子、房地产和非银金融行业领跑

    按照申银万国行业一级分类对上述841家公司进行分类梳理，电子、房地产和非银金融行业公司以1.56万亿元、1.36万亿元和1.26万亿元的总营业收入位居行业收入前三，这也是仅有的三个的收入过万亿元的行业。

    其中共有17个申万一级行业规模处于扩张状态，而收入增速位居前三的为汽车69.06%、电力设备45.61%和农林牧渔20.33%。

    盈利方面，银行、非银金融和电子行业公司分别以1835.28亿元、1301.67亿元和593.41亿元的总归母净利润占据榜单前三。

    其中，共有14个申万一级行业公司的总归母净利润处于上升状态，社会服务、农林牧渔、汽车和有色金属四个行业公司总归母净利润增速最快且超过100%。

（编辑 才山丹）