在GNC破产事项分配判决中未获清偿 哈药股份超20亿元投资“打水漂”

    在国际保健品巨头GNC持续了一段时间的破产重整程序后，哈药股份10月16日晚公告称，公司当日接到控股股东哈药集团的通知，美国东部时间10月15日，美国高等法院举行听证会以确认GNC债权人权利的分配事宜。公司作为GNC优先股股东，偿还次序位列普通债权人之后，在分配判决中未获得清偿。鉴于上述听证会的结果，GNC可转换优先股2.18亿元人民币的余额将冲减公司净资产，最终金额以公司披露的定期报告为准。

    2.18亿元余额将冲减净资产

    哈药股份10月16日晚公告显示，公司作为GNC优先股股东，偿还次序位列普通债权人之后，在分配判决中未获得清偿。GNC债权人权利的分配事宜预计将在本月末全部完成，公司最终所获清偿以分配执行情况为准。

    哈药股份表示，截至公司2020年半年度报告，因GNC可转换优先股公允价值变动累计产生的其他综合收益损失18.3亿元人民币已冲减公司净资产，GNC可转换优先股的余额为2.18亿元人民币；公司已对GNC可转换优先股的应收股利全额计提减值准备，冲减本期损益1.71亿元。

    哈药股份称，鉴于上述听证会结果，GNC可转换优先股2.18亿元人民币的余额将冲减公司净资产，最终金额以公司披露的定期报告为准。

    早在6月下旬，哈药股份就公告了GNC破产重整对公司可能带来的影响。哈药股份当时表示，若GNC可转换优先股总计20.49亿元的投资部分或全部无法收回，将冲减留存收益；若累计1.71亿元的应收股利部分或全部无法收回，将计入当期损益。

    今年上半年，哈药股份实现营业收入48.09亿元，同比下降12.81%；归属于上市公司股东的净利润亏损3.33亿元，上年同期亏损4234.71万元，亏损幅度大幅扩大。

    哈药股份“踩雷”

    作为国际知名的保健品、营养品等膳食营养补充剂品牌，GNC在全球50余个国家和地区拥有9000余家零售门店，提供1500余种健康类产品。

    近年来，受到美国本土市场比重下降及消费者喜好变化等的影响，GNC业绩并不尽如人意，多年出现亏损，债务负担日益加剧。此外，今年又受到新冠肺炎疫情影响冲击，公司走到破产重整的地步。随着业绩持续下降，GNC股价近年来也持续下跌。

    GNC的重整，还因此殃及了哈药股份。

    回顾此次与GNC的合作，原本哈药集团打算以旗下另一家医药流通上市公司人民同泰来实施。此后，综合考虑资金、规模等因素，哈药股份成了此次并购的实施主体。

    哈药股份投资约3亿美元认购GNC发行的可转换优先股299950股，该股票可随时转换为普通股。转股完成后，哈药股份成为其单一最大股东。双方约定完成投资时，GNC董事会增至11人，其中哈药股份指派5名董事。

    此后，为加快开展GNC在中国大陆的业务，哈药股份与GNC在上海及香港成立合资公司。哈药股份对GNC在上海新设立的外商独资企业PRCJV进行增资，投资金额为等值于2000万美元的人民币，取得PRCJV65%的股权。此外，对GNC在香港已注册的独资公司GNCHK进行增资，投资金额为1港币，取得GNCHK65%的股权。哈药股份期望借此快速成为中国膳食补充剂及保健品行业领军企业。

    但没想到这桩“联姻”走到了今天的局面。

    哈药股份9月18日公告称，美国东部时间9月17日，美国破产法院批准GNC以7.7亿美元的价格将其资产出售给哈药集团，该事项后续还需要在美国高等法院定于9月22日举行的听证会上批准。

    对此，哈药股份在对媒体报道作出澄清说明中表示，根据哈药集团的告知，即使法院最终判决哈药集团参与本次GNC重整事宜，则本次交易能否最终完成交割，仍存在一定的不确定性。

    此外，哈药集团进一步告知，若哈药集团最终完成本次交易，则其在短期内不存在将GNC业务并入哈药股份的计划；由于哈药股份所涉保健品主要是保健品的生产业务且业务基本布局在中国大陆，而GNC主要是从事保健品的零售业务，且业务基本布局在美国，同时哈药股份与GNC所涉及的保健品基本不属于同一品类，其理解该等交易并不会导致其与哈药股份构成同业竞争。

    哈药股份9月21日晚公告称，法院于美国东部时间9月18日公布正式的判决结果，批准哈药集团与相关方签署的StalkingHorseAgreement及其他交易文件，并批准、授权相关方按照该等交易文件推进GNC出售计划。

    上市公司海外投资屡受伤

    值得注意的是，近年来，一些上市公司在海外投资中铩羽而归。

    光大证券子公司光大资本的下属子公司光大浸辉，2016年联合暴风集团等设立了浸鑫基金，并通过设立特殊目的载体的方式直接或间接收购境外MPS公司65%的股权。光大资本作为劣后级合伙人之一，出资人民币6000万元。后来，MPS公司经营陷入困境，浸鑫基金未能按原计划实现退出。

    为此，2018年光大证券计提了14亿元预计负债及1.21亿元其他资产减值准备。2019年上半年，光大证券对MPS风险项目再次计提了约3亿元预计负债，2019年下半年针对MPS计提预计负债共计13.01亿元。光大证券累计对MPS事项计提预计负债已超30亿元。

    广发证券子公司广发控股香港的下属全资子公司广发投资香港此前在开曼注册成立了一只以衍生品对冲策略为主的多元策略Pandion基金。2018年度，由于外汇剧烈波动和相关市场流动性缺乏等原因，该基金遭受了重大投资损失。广发证券2018年合并净利润为此减少人民币9.19亿元，已超过广发证券2017年度经审计净利润的10%。

    庞大集团早前收购萨博汽车就遭遇了萨博汽车破产。庞大集团此后决定停止收购萨博汽车股份，并就此前支付的4500万欧元购车预付款向破产管理人申报债权，提取坏账准备。