格科微冲刺IPO 科创板再迎优质红筹企业

    科创板“牛气冲天”，吸引了越来越多的硬科技公司“赶考”。7月7日晚间，上交所披露受理GalaxyCoreInc。（中文名称：格科微有限公司，证券简称：格科微）科创板IPO申请。

    根据招股书（申报稿），格科微本次拟发行股票不超过3.97亿股，每股面值0.00001美元，拟募集资金69.6亿元。公司本次发行可采用超额配售选择权，超额配售股票数量不超过首次公开发行股票数量的15%。战略配售方面，公司高级管理人员、员工、保荐机构（相关子公司或其实控人控制的其他子公司）拟参与。公司此次采用第二套上市标准，即：预计市值不低于50亿元，且最近一年营业收入不低于5亿元。

    又一优质红筹企业“赶考”

    据披露，格科微是全球领先的芯片设计公司，主营业务是CMOS图像传感器和显示驱动芯片的研发、设计和销售，主要提供QVGA（8万像素）至1300万像素的CMOS图像传感器和分辨率介于QQVGA至FHD之间的LCD驱动芯片；产品主要应用于手机领域，同时广泛应用于包括平板、笔记本、可穿戴、移动支付、汽车电子等在内的消费电子和工业应用领域。

    格科微是一家典型的红筹架构公司。资料显示，格科微成立于2003年9月，注册地开曼，授权股本总额59000美元，授权发行股份总数59亿股，已发行股份总数22.49亿股，控股股东为Uni-sky，实际控制人为赵立新、曹维夫妇。格科微控股的下属运营子公司除格科微香港外，主要位于中国内地，包括格科微上海、格科微浙江等。公司本次上市的主承销商为中金公司。

    格科微在业界的地位如何？据Frost&Sullivan统计，按出货量口径计，2019年格科微实现13.1亿颗CMOS图像传感器出货，占据了全球20.7%的市场份额，位居行业第二；以销售额口径计，2019年公司CMOS图像传感器销售收入达到31.9亿元，全球排名第八。另外，公司LCD驱动芯片2019年出货量4.2亿颗，在中国市场的供应商中位列第二。

    更值得称道的是，格科微兼具技术领先、盈利能力优异、持续高研发投入等特性。财务数据显示，2017年至2019年及2020年1月至3月，格科微的营业收入分别为19.67亿元、21.93亿元、36.9亿元、12.48亿元，归母净利润分别为-871.7万元、5亿元、3.59亿元、1.97亿元，研发投入占比则分别为12.66%、9.83%、9.68%、5.39%。

    从芯片设计到自建产线

    格科微本次科创板IPO拟募集资金69.6亿元。在资金用途上，63.76亿元用于12英寸CIS集成电路特色工艺研发与产业化项目，5.84亿元用于CMOS图像传感器研发项目。

    具体来看，在全球BSI（背照式结构）晶圆供给趋紧的背景下，12英寸CIS集成电路特色工艺研发与产业化项目通过“自建产线、分段加工”方式保障12英寸BSI晶圆的供应，实现对CIS特殊工艺关键生产步骤的自主可控。CMOS图像传感器研发项目结合公司的产品规划及整体战略目标，在优化产品成本、提升产品性能的同时，扩大中低价阶CIS产品的市场份额，积极开发高像素产品。

    需要强调的是，格科微上市后经营模式将发生重大变化。本次募投项目建设后，公司将由芯片设计公司，转变为IDM（垂直整合制造模式）模式经营，业务涵盖集成电路设计、制造等环节。

    公司披露，通过建设部分12英寸BSI晶圆后道产线、12英寸晶圆制造中试线、部分OCF制造及背磨切割产线等多种举措，公司将实现对关键制造环节的自主可控，在产业链协同、产品交付等多方面提升公司的市场地位，实现对市场的快速响应等。

    知名投资机构云集股东榜

    伴随着智能手机市场的爆发，格科微快速壮大，也吸引了众多知名投资机构入股。

    根据披露，早在2006年，公司就获得了华登美元基金（WaldenV等合称）、红杉资本（SequoiaCapitalChinaIL.P等知名风投的投资。2020年，公司又获得上海橙原、小米长江、聚源聚芯、拉萨闻天下、深圳TCL、湖杉芯聚、中电华登等的投资。

    记者查阅，本次发行前，控股股东Uni-sky直接持股10.5亿股，占公司已发行股份的46.69%，并通过NewCosmos间接持股0.18%，合计46.87%；此外，Uni-sky全资子公司CosmosGPLtd。为Cosmos（持有公司13.81%股份）、NewCosmos（持有公司0.65%股份）的普通合伙人。因此，Uni-sky合计控制公司61.15%的股份。

    查看本次发行前其他股东持股情况，自然人夏风100%控股的Keenway持股7.78%，夏风系晶丰明源的第二大股东；华登美元基金合计持股5.64%；上海橙原持股2.26%；中电华登持股1.13%；常春藤藤科持股1.66%。上海橙原、华登美元基金、中电华登之间存在关联关系。此外，小米长江、聚源聚芯、拉萨闻天下、深圳TCL、HUAHONG、俱成秋实等分别持有格科微0.95%、0.64%、0.79%、0.48%、0.56%和0.4%股权。

    记者查阅，常春藤藤科的有限合伙人赵子轩系赵立新的儿子。拉萨闻天下的股东包括闻泰科技董事长张学政。聚源聚芯的控股股东为国家集成电路产业投资基金（持股45.09%）。HUAHONG是上海华虹的全资子公司，上海市国资委为其实控人。深圳TCL的有限合伙人之一是TCL华星（持股39.8%）。俱成秋实是由中兴通讯原董事长殷一民创立的基金，其有限合伙人包括新易盛、聚飞光电等。