以创新开放，著资本篇章

    科大讯飞董事会秘书 江涛

    科大讯飞（股票代码：002230）是知名的智能语音和人工智能上市企业。公司自创业以来持续聚焦智能语音、自然语言理解、机器学习推理及自主学习等人工智能核心技术研究并始终保持国际前沿技术水平，积极推动人工智能产品研发和行业应用落地，致力于让机器“能听会说，能理解会思考，用人工智能建设美好世界”。科大讯飞是过去10年A股所有公司中，唯一连续10年营收年增长率均超25%的上市公司。

    科大讯飞董事会秘书江涛认为，产业与资本双轮驱动是企业发展的有力助推器，走进资本市场的上市公司必须“敬畏市场、尊重市场、利用市场”，以创新的开放战略，凸显资本和技术创新对上市公司的产业协同作用。诗词歌赋是中国传统文化的精髓和大成，江涛将资本运作事项凝炼为资本市场的“诗、词、歌、赋”，谱写出利用资本杠杆撬动公司和产业发展的资本篇章。

    （一）资本市场的“诗”：再融资

    诗，为艺术之源，需要用凝练的语言、丰富的意向进行高度集中地表现，在句数、字数、平仄、押韵等方面都有限制和讲究。“再融资”是资本市场中的“诗”，为上市公司的发展提供泉源活水，且要充分考量融资规模（句数、字数）、融资项目（押韵）、股市表现（平仄）等因素。诗还讲究对偶，再融资也要实现企业的项目融资需求与投资者认同的对偶。

    科大讯飞通过再融资，把握人工智能产业重要历史机遇，持续强化技术壁垒和领先优势，有效提升了科大讯飞在人工智能领域的产业层次，为人工智能在产业层面的应用爆发奠定坚实的基础。近年来，随着云计算、大数据等新一代信息技术的快速发展，人工智能作为IT产业的战略性和前瞻性新兴产业方向，在全球范围内掀起产业布局新浪潮。面对难得的历史发展机遇，江涛积极推动科大讯飞有效利用资本市场融资功能，畅通科技、资本循环。江涛积极协助公司董事会制定公司资本市场发展战略，筹划和实施公司资本市场再融资，借助资本力量为公司持续创造价值。自2016年担任董秘以来，科大讯飞先后实施了3次再融资，募集资金总额53亿元。借助资本市场的融资平台，一方面加大了核心技术研究和产业化布局的投入，募集资金对于加快智能语音和人工智能技术的研究和技术产业化，拓展新的利润增长点起到了至关重要的作用；另一方面通过资本市场更好地整合了产业链上下游资源。2021年1月，科大讯飞推出了向公司实际控制人刘庆峰及其控制的安徽言知科技有限公司的非公开发行，定向发行76，393，048股，募集资金25.5亿元。通过本次发行，一方面，公司获得更加充足的流动资金，有利于积极把握人工智能行业的时代机遇和战略先机，巩固和提升公司的行业地位，增强公司的持续盈利能力和核心竞争力；另一方面，本次非公开发行的发行对象为公司实际控制人，进一步增强了公司控制权的稳定性，巩固了实际控制人的控制地位。同时，实际控制人认购公司非公开发行股票彰显了其对人工智能行业和公司未来发展前景的坚定信心，公司实际控制人与公司长期利益休戚与共，有利于公司长期稳定发展，对公司市值维护亦起到了良好效果。

    （二）资本市场的“词”：投资并购

    词，断句字数有定而各异，每首词都有一个表示音乐性的词调，不同的词牌在总句数、每句的字数等方面都有规定。产业链投资并购是资本市场中的“词”，不同的产业投资并购事项要充分考量其投资规模、投资价值、并购后的产业链整合等因素。词一般都分段（诸如上下片或上下阕），与投资并购的分阶段业绩承诺、分期支付投资款等具有相似特点。

    通过资本平台，科大讯飞积极进行产业布局和资源整合。例如在教育业务领域，科大讯飞先后实施了对智慧考试、智慧课堂、智慧校园、个性化学习等领域的并购，通过资本层面并购，以科大讯飞的核心技术为基础，完成了业务整合与数据贯通，形成了立体化教育产品体系，为科大讯飞智慧教育业务快速发展奠定了良好基础。

    （三）资本市场的“歌”：股权激励

    歌，本义是资深服役者传唱、吟诵的诗句，与股权激励需要激发士气和斗志、促进公司高歌猛进发展的意义相符。股权激励是资本市场的“歌”，入乐与否，是歌和诗的根本区别。股权激励使员工成为股东（入乐），将股东利益、员工利益和公司利益有机结合在一起。

    江涛积极推动科大讯飞实施与产业竞争激烈程度相匹配的股权激励，通过资本方式让企业与核心员工的利益紧紧绑定，运用激励机制调动人才的主动性、创造性，加快人工智能的行业布局和应用落地，共创共享为股东谋求长远回报。近5年来，科大讯飞分别于2017、2018、2020、2021年推出股权激励计划，累计覆盖5，637人次，对科大讯飞引进和保留高端人才、进一步提高公司员工的积极性、创造性，促进公司业绩持续增长发挥了重要作用，充分保证了公司在高速发展的过程中对人才的需求。运用激励机制调动人才的主动性，加快人工智能的行业布局和应用落地，保障共同创业、持续发展的理念持续深入。股权激励的实施，对稳定骨干团队起到了积极的促进作用，激励对象离职率远低于人工智能行业平均水平，获授10万股以上的重要骨干员工未出现一人离职，公司在激烈的人才竞争中继续保持了高端人才的稳定性。

    （四）资本市场的“赋”：股份回购

    赋的重要特点是“体物写志”，借景抒情。股份回购是资本市场的“赋”，“志”在维护公司价值、优化投资者回报。“上市公司股份回购是优化治理结构、稳定股价的必要手段，已是资本市场的一项基础性制度安排”、“上市公司以现金为对价，采用要约方式、集中竞价方式回购股份的，视同上市公司现金分红，纳入现金分红的相关比例计算”。

    江涛通过实施股份回购，一举多得地优化投资者回报机制，维护公司市值并建立健全长效激励机制。2022年7月，为积极回报投资者，展现公司对长期内在价值的信心，同时进一步激活公司创新动能，健全长效激励机制，推动公司实现长期可持续发展，科大讯飞正式启动了以集中竞价交易方式回购公司A股股票的回购工作。本次回购用于后续的股权激励或员工持股计划，与公司长期激励实现链接，从而既能起到增强投资者信心、回报股东的作用，又能进一步有效地将公司利益和核心团队利益结合在一起，持续完善互利共赢的长效激励与约束机制，提升公司整体价值。

    资本市场“诗、词、歌、赋”的强大支持让科大讯飞的发展如虎添翼。通过上述有效的资本运作，产业和资本双轮驱动进一步为科大讯飞产品市场竞争树立了较高的技术壁垒和领先优势，为人工智能在产业层面的应用爆发奠定坚实的基础，有效提升了讯飞在人工智能领域的产业层次。江涛优秀的资本运作能力也得到社会各界的充分认可，科大讯飞2019年非公开发行项目、2020年限制性股票激励计划、2021年非公开发行项目均被“新财富”评选为“年度最佳资本运作项目”（每次评选全国仅10名）。

    除做好资本市场的“诗、词、歌、赋”之外，江涛特别尊重资本市场，尊重投资者。江涛将投资者关系活动视为上市公司获得投资者真诚帮助、善意提醒、战略指导的宝贵机会，让公司从投资者关系活动中获得了更多的源头活水和外部智慧，让投资者成为公司前进的良师益友。江涛尤其注重做好信息披露工作，科大讯飞上市14年来，连续14年荣获信息披露考核优秀，据统计，在深市所有的主板上市公司（包括历史上的中小板上市公司），连续14年获评考核优秀的公司仅有9家，占比0.60%。在江涛敬业、专业的辛勤工作下，科大讯飞在资本市场持续荣获“CCTV十佳上市公司”、“最佳上市公司”、“最佳董事会”、“监事会最佳实践”、“董办最佳实践”、“杰出IR企业”等重要荣誉，江涛个人亦荣膺安徽上市公司“功勋董秘”、新财富“金牌董秘名人堂”等一系列殊荣。

（编辑 乔川川）