持续布局指增产品线 中银基金力争为投资者创造价值回报

    近几年以来，指增产品凭借兼具被动投资和主动投资优势的特点，受到广大投资者的青睐。从规模上看，指增产品也以较快的速度增长。Wind数据显示，截至2024年8月31日，指数增强型基金共282只，规模合计超1940亿元，相比2020年同期116只的数量和超876亿元的规模，实现了基金数量和规模双双翻倍增长。（数据来源：Wind，截至2024.8.31）

    指数增强型基金之所以能够大放异彩，与多种因素的催化分不开。

    从概念上来看，指数增强型基金是在被动跟踪指数（即获取指数上涨带来的贝塔收益）的基础上，加入增强型的积极投资手段，对投资组合进行适当调整，力求在追求指数收益的同时也能够获取超额收益，也就是阿尔法收益。

    也正因为指增产品结合了被动投资和主动投资的优势，可以力争实现1+1>2的效果，一定程度上为投资者提供了一种更高效、更方便的投资工具，多年来也受到了机构的青睐，争相布局。

    在此背景下，为满足投资者多元化配置需求，中银基金近年来积极探索，全面布局指数增强基金，目前已构建了较为丰富的指增产品线。

    中银基金紧跟市场需求，重点布局宽基指增产品线，同时偏股基金指数、红利指数等近年来受关注较多的特色产品也完成了相应布局。当前，在所有指增产品中，宽基指增产品占比相对较高，受到投资者的青睐。数据显示，2024年上半年，已成立的公募量化产品总计21只，总规模达51.27亿元。其中，宽基指增基金共计19只，合计总规模47.96亿元，规模占比高达九成。截至目前，中银基金旗下已有包括中银中证1000指数增强、中银MSCI中国A50互联互通指数增强等多个重要宽基指增产品，涵盖了大盘、中盘、小盘等多种风格的指数，努力为投资者挖掘指增产品投资机遇。（数据来源：Wind，统计区间：2024.1.1-2024.6.30）

    中银基金以量化投资策略为抓手，已积累了丰富的策略经验，针对不同宽基增强产品，在投资策略上进行差异化的应对和处理。分类来看，针对偏大盘风格的宽基，会更多使用基本面因子作为主要投资依据，并适当加入量价因子控制模型波动；针对偏中小盘风格的宽基则会更注重量价类因子，力争为持有人创造超额回报。

    以中银中证1000指数增强型基金为例，该产品以中证1000指数为标的指数，在产品运作上，主要采用指数增强量化投资策略，主要运用不断迭代的量化模型预测股票超额回报，在力争有效控制组合风险的基础上构建和优化投资组合。

    另一只指增基金——中银MSCI中国A50互联互通指数增强型基金，以MSCI中国A50互联互通人民币指数为标的指数。该指数挑选50只A股的核心龙头公司，分散配置于不同的行业，均衡反映市场整体情况。数据显示，按照申万一级行业分类，MSCI中国A50互联互通指数排名较前的三大权重行业分别为银行、电子和食品饮料，可以说兼顾了传统行业与新兴产业。（数据来源：wind，截至2024.8.31）

    值得一提的是，早在2009年，中银基金就已组建了量化投研团队，团队成员均来自国内外一流学府，投资研究经验丰富。截至目前，中银基金已自主完成从数据库到投资策略模型的构建。在投资过程中，中银基金量化投研团队始终坚持逻辑主导、数据赋能的原则，根据不同的投资目标，设计分散化策略投资方案，并持续追踪各策略运行情况，力争为投资者提供多样化的投资工具。

    业绩回顾：

    中银中证1000指数增强型证券投资基金A于2023年12月12日成立，基金经理姚进和赵志华自成立日起管理该基金，基金回报/业绩基准回报分别为：自基金合同生效日至2024年上半年-1.66%/-18.43%。

    中银中证1000指数增强型证券投资基金C于2023年12月12日成立，基金经理姚进和赵志华自成立日起管理该基金，基金回报/业绩基准回报分别为：自基金合同生效日至2024年上半年-1.85%/-18.43%。

    中银MSCI中国A50互联互通指数增强A于2023年11月22日成立，基金经理赵志华自成立日起管理该基金，基金回报/业绩基准回报分别为：自基金合同生效日至2024年上半年11.86%/2.54%。

    中银MSCI中国A50互联互通指数增强C于2023年11月22日成立，基金经理赵志华自成立日起管理该基金，基金回报/业绩基准回报分别为：自基金合同生效日起至2024年上半年11.58%/2.54%。

    姚进在管同类产品：

    中银中证500指数增强型发起A于2023年12月26日成立，基金经理姚进和赵志华自基金成立日起管理该基金，基金回报/业绩基准回报分别为：自基金合同生效日起至2024年上半年0.62%/-6.60%。

    中银中证500指数增强型发起C于2023年12月26日成立，基金经理姚进和赵志华自基金成立日起管理该基金，基金回报/业绩基准回报分别为：自基金合同生效日起至2024年上半年0.42%/-6.60%。

    赵志华在管同类产品：

    中银沪深300指数增强A由原中银量化价值混合型证券投资基金于2024年3月20日转型而来，赵志华自转型日起管理该基金，基金回报/业绩基准回报分别为：基金自转型以来至2024年上半年0.47%/-3.07%。

    中银沪深300指数增强C由原中银量化价值混合型证券投资基金于2024年3月20日转型而来，赵志华自转型日起管理该基金，基金回报/业绩基准回报分别为：基金自转型以来至2024年上半年0.36%/-3.07%。

    同类指股票基金-增强指数股票型基金-增强规模指数股票型基金，银河证券。

    风险提示：基金有风险，投资需谨慎。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益，在少数极端市场情况下，基金投资存在损失全部本金的风险。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证，指数基金所跟踪的标的指数过往表现也不预示指数基金的未来表现，请投资者在进行投资决策前，仔细阅读基金合同，招募说明书、产品资料概要等文件，了解基金的具体情况，根据自身投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资者的风险承受能力相匹配，并按照销售机构的要求完成风险承受能力与产品风险之间的匹配检验。

    （CIS）