量化机构业绩回暖 2家机构重回百亿元级私募阵营

    本报记者 昌校宇

    2家私募机构重回百亿元级私募阵营。据私募排排网最新统计数据显示，截至3月底，国内百亿元级私募机构总数达100家（包括35家量化机构、50家主观机构、15家“主观+量化”机构），数量较上月增加2家，且均为量化机构。

    重回“百亿元俱乐部”的私募机构为聚宽投资、鸣石基金。排排网财富研究部副总监刘有华对《证券日报》记者表示：“这主要基于两方面因素：一是得益于市场行情好转，量化私募机构获取超额收益的难度下降，业绩表现回暖，投资者的配置热情随之提升；二是量化私募机构业绩得到持续修复，带动管理规模的内生增长。”

    同时，3月份，百亿元级私募机构业绩继续“回血”。据私募排排网数据显示，3月份，有业绩展示的83家百亿元级私募机构平均收益率为1.92%，延续了2月份的势头。其中，71家机构实现正收益，占比高达85.54%。一季度，上述83家机构平均收益率为-0.63%，收益率进一步反弹。其中，35机构实现正收益，占比为42.17%。

    3月份，有业绩记录的33家量化机构平均收益率为2.65%，明显好于主观机构及“主观+量化”机构的整体表现。其中，32家百亿元级量化私募机构实现正收益，占比高达96.97%。黑翼资产、思勰投资、稳博投资、九坤投资、明汯投资、聚宽投资等13家机构3月份收益率均超3%。

    黑翼资产相关负责人对《证券日报》记者表示：“短期的市场冲击并不会影响长期策略的有效性。此前，量化私募机构的超额回撤主要是受短期流动性冲击，随着流动性风险解除，超额收益自然得到修复。”

    一季度，上述33家机构平均收益率为-3.53%，虽这一数据为负，但跌幅较1月份至2月份进一步收窄。值得一提的是，鸣石基金、乾象投资等在内的6家机构逆势斩获正收益。

    聚宽投资合伙人王恒鹏向《证券日报》记者表示：“量化私募机构进入了精耕细作的阶段。大家都要在策略、交易、服务、公司治理、合规等方面精耕细作，才能行稳致远。”

    3月份，有业绩记录的37家百亿元级主观私募机构平均收益率为1.43%，其中27家机构实现正收益，占比为72.97%。乐瑞资产、上海大朴资产、聚鸣投资、景林资产、高毅资产等10家机构3月份收益率均超3%。凭借2月份和3月份的持续反弹，一季度，百亿元级主观私募机构业绩扭亏为盈。上述37家机构一季度平均收益率为1.51%，其中21家机构实现正收益，占比为56.76%。

    3月份，百亿元级“主观+量化”私募机构业绩表现中规中矩，反弹不及量化机构但跑赢主观机构，一季度业绩不及主观机构但跑赢量化机构。有业绩记录的13家百亿元级“主观+量化”私募机构平均收益率为1.46%，其中12家机构实现正收益，占比为92.31%。石锋资产、千宜投资和玄元投资等3家机构3月份收益率均超2.5%。一季度，百亿元级“主观+量化”私募机构平均收益率为0.62%，其中8家机构实现正收益，占比为61.54%。进化论资产、石锋资产、相聚资本等3家机构一季度收益率均超2%。

    展望后市，铨景基金FOF基金经理郑彦欣对《证券日报》记者表示：“我们依然维持核心价值股估值偏低的判断，而股价是否上涨依赖于业绩驱动，在整体经济基本面向好的大背景下，相信A股核心价值股有望企稳上涨、稳中有进。”

    在黑翼资产相关负责人看来，近期股指期货基差在逐渐收敛，市场风险基本得到释放，后续权益类资产性价比将进一步提升，二季度私募发行市场也有望持续转暖。