年内债基分红逾1500亿元 成基金分红“主力军”

    本报记者 王思文

    进入岁末，债券型基金分红力度持续加大。据《证券日报》记者统计，仅12月17日单日全市场就有23只债券型基金同时发布分红公告。从全年数据来看，2022年以来债券型基金已成为公募基金分红“主力军”，截至2022年12月18日，今年以来全市场公募基金分红2319.64亿元，其中债券型基金分红1504.24亿元，占比64.85%。

    按季度数据来看，今年前三个季度债券型基金的分红总额分别为425.62亿元、323.54亿元、317.48亿元，四季度以来的分红总额也已达到437.6亿元。

    进入12月份，债券型基金的分红节奏明显提速，截至12月18日，当月至少已有400只债券型基金（A/C份额分开计算，下同）发布基金分红公告，环比上月的112只增幅高达257%。有不少债基年内已经分红多次，例如博时聚源纯债债券、嘉实稳祥纯债债券均已实现年内五次分红。

    具体到产品分红数据来看，长城悦享增利债券A的分红金额较多，今年以来分红总额已超过20亿元，中银证券汇嘉定期开放债券位列第二，达18亿元，富国天利增长债券A、招商招旺纯债C、鹏华丰华债券、易方达稳健收益债券B、嘉实安元39个月定期纯债A等多只债基产品年内分红总额也超过10亿元。

    相比之下，权益类基金的分红动作常被市场赋予“落袋为安”等含义，这也是基于普通投资者的角度而言。债券型基金则不同，这类产品的持有人结构通常以机构投资者为主，那么其分红动作有哪些意义？

    上海证券基金评价研究中心刘亦千分析称：“债券型基金分红多集中于会计意义上，基金分红可以将红利从企业利润表的‘公允价值变动损益’科目调至‘投资收益’科目，实现由‘浮盈’向‘实盈’的转变，且能在规避赎回费的前提下带来实打实的现金流入，提高资金利用的灵活度。”

    北京地区一位公募FOF基金经理对《证券日报》记者表示：“债券型基金进行定期分红能够帮助基金经理达到优化投资组合、控制基金规模的作用，另一方面，稳定且规律地基金分红对于债券型基金的投资运作有十分积极的意义。”

    事实上，基金欲实施分红需要同时满足当年收益弥补以前年度亏损，进行收益分配后基金单位净值不能低于面值，基金投资当期出现净亏损则不能进行分配这三个条件。

    根据上海证券研究数据显示，纯债型基金分红对于基金投资及业绩存在正向影响，若撇开分红比例，在积极分红行为下，纯债基金平均收益水平得到提升，同时风险指标并未恶化。而若忽略分红行为，仅基金合同中出现对分红的约束性条款的纯债基金，同样表现出优于同类的风险收益特征。