中概股大反攻 QDII基金近1个月快速回血

    在中概股、美股等资产强势反攻之下，QDII（合格境内机构投资者）基金净值纷纷回血，截至昨日，近1个月最高涨幅超30%，涨幅在20%以上的基金数量更是超过50只。

    实际上，在美国通胀水平和美联储加息节奏预期改善之下，中概股11月就开始大反攻。公募基金认为，目前海外市场对于通胀逐渐回落、加息幅度放缓的预期越来越强。

    记者了解到，今年以来QDII基金呈现持续扩容之势，新基金累计发行规模超过60亿元，还出现投资韩国和新加坡等市场的新品种。另外，今年以来不仅有宝盈基金、永赢基金、兴证全球等公募获得QDII业务资格，目前还有西部利得基金、上银基金、信达澳亚基金等公募在排队审核。

    52只基金涨超20%

    根据Wind数据，截至昨日，432只（不同份额分开统计，下同）QDII基金中近1月来有378只实现上涨，涨幅超过10%的基金数量多达136只，其中有52只基金涨幅超过20%，其中不乏多只重仓港股和美股的QDII基金。

    具体看，涨幅排名第一的长信全球债券基金，该基金的美元和人民币份额近1月涨幅双双超过30%。紧跟其后的一众港股QDII基金，涨幅也在25%以上，包括万琼管理的博时恒生科技ETF联接A、柳军管理的华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF、何琦管理的华泰柏瑞亚洲企业、徐猛管理的华夏恒生互联网科技ETF，以及嘉实恒生科技ETF、华安恒生科技ETF、易方达恒生科技ETF。

    美股QDII基金方面，同样不乏20%以上涨幅的品种。比如，交银中证海外中国互联网近1月涨幅达23.48%，嘉实全球互联网美元现汇更是从近3月的微跌0.24%，拉升到近1月的大涨22.97%。该基金三季报显示，该基金投资美国市场的股票资产规模最高，占基金资产净值比例达47.5%，前十大重仓的美股有拼多多、京东集团、阿里巴巴、贝壳-W、富途、新东方等中概股。

    与此相类似，广发中证海外中国互联网30ETF、易方达中证海外互联ETF、招商中证全球中国互联网ETF等投资海外互联网中概股的基金，近1月涨幅均超20%。

    据了解，中概股11月就开始上演大反攻行情。以纳斯达克中国金龙指数为例，该指数涵盖65只在美上市中概股，仅11月就大涨42.13%，11月至12月5日累计涨幅更是超过了45%。

    数据或支持

    美联储放缓加息

    “近期香港地区和美国等市场权益资产回暖，带动QDII基金净值走高。QDII基金是近期市场上表现最好的产品，这和各国经济基本面变化有关，尤其是美国的通胀水平和美联储加息节奏变化，近期都出现了一定程度的改善。”一位公募投研人士表示。

    具体来看，创金合信基金首席经济学家魏凤春表示，海外市场对于通胀逐渐回落、加息幅度放缓的预期越来越强，虽然美国非农就业数据、时薪增速仍然较强，但对市场的冲击已明显弱于此前。

    博时基金观察到，标普500指数11月28日～12月2日期间上涨1.13%，覆盖的11个行业板块多数上涨。这背后，美国当前劳动力市场仍然强劲，面临供需错配问题。从数据来看，11月美国新增非农就业人数26.3万人，大幅高于预期的20万人。失业率保持3.7%不变，符合预期。此外，美国周度首次申领失业救济人数下降，为22.5万人，低于市场预期的23.5万人和上一期的24万人，但持续领取失业金人数继续增加；小时工资同比环比增速均上升，11月平均小时工资同比增速为5.1%，高于预期值4.6%；平均小时工资环比增速0.6%，高于预期的0.3%和前值0.5%，反映劳动力市场供需错配仍然严重。

    针对美联储加息节奏变化，诺安基金认为，本周公布的美国多项重要数据，包括10月PCE通胀数据以及11月的劳动力市场数据，或支持美联储放缓加息，但暂停加息还为时过早。美国10月PCE价格数据出现放缓迹象，但目前仍处于较高水平。

    持续加大QDII基金布局

    QDII基金是公募布局海外市场的主要产品，除香港地区市场和美国市场外，QDII基金投资领域还涵盖日本、越南、印度、德国等经济体，还衍生出房地产类QDII、黄金类QDII等细分品种。

    记者观察到，2022年以来QDII基金持续扩容，各大相关公募在加大布局力度。Wind数据显示，截至昨日，今年以来新成立的QDII基金超过60只，累计发行规模超60亿元。具体看，南方恒生香港上市生物科技ETF（QDII）发行规模最大，达到了11.09亿份；紧随其后的易方达全球成长精选混合（QDII）人民币A、华泰柏瑞中韩半导体ETF（QDII）、华泰柏瑞中证港股通高股息投资ETF（QDII）、汇添富恒生香港上市生物科技ETF（QDII）、易方达恒生科技ETF联接C（QDII）、广发中证香港创新药ETF（QDII），发行规模均超3亿元。

    除了产品数量和规模外，今年以来QDII基金的地域扩展布局，也是市场关注焦点所在。比如，华泰柏瑞基金于今年10月推出的中韩半导体ETF（QDII），是境内首只可直投于韩国市场的ETF。该产品跟踪的指数为中证韩交所中韩半导体指数，由中证半导体15指数和KRX半导体15指数按照初始等权重合并组成，包括沪深交易所市场和韩交所市场各15只半导体主题股票。

    而在12月2日，证监会准予南方基金注册南方基金南方东英银河联昌富时亚太低碳精选ETF（QDII）。该基金是中新ETF互联互通落地的产品之一，也是在内地市场上市的首只与新加坡交易所互挂的ETF产品。南方基金表示，中新ETF互通将实现新加坡ETF“引进来”，内地投资者可以在境内通过境内交易所间接投资新加坡市场的ETF产品，有利于进一步丰富跨境基金产品体系，拓展投资者跨境投资渠道，满足内地投资者多样化的跨境投资需求。

    另外，今年以来还有宝盈基金、永赢基金、兴证全球等公募获得合格境内机构投资者资格批复。证监会数据显示，截至目前，仍有西部利得基金、上银基金、信达澳亚基金等多家公募的QDII业务资格在排队审核流程中。