市场底料不远 百亿私募股票仓位逼近年内新高

    近日，上证指数下破3000点，各大指数的估值不断走低，汇聚诸多高手的股票私募却不再悲观，趁着市场调整，逆向大手笔加仓。

    据证券时报记者了解，大多数私募都认为当下市场距离底部不远，不宜继续悲观，而应该坚定持仓，等待市场反弹。

    百亿私募仓位逼近高点

    私募排排网组合大师数据显示，截至10月21日，股票私募仓位指数为80.99%，较上一周上涨1.2%，主要是中等仓位股票私募加仓意愿大幅提升，带动了股票私募仓位指数的上涨。

    其中，百亿私募仓位指数逼近年内新高，仓位指数升至86.87%，较上一周上涨5.59%，这已是百亿股票私募连续5周加仓，且目前的仓位指数已接近年内新高。

    具体来看，仓位超过80%的百亿股票私募占比从60.32%大幅提升至80.00%，中等仓位百亿股票私募占比则从33.97%大幅下降至20.22%，仓位低于五成的百亿股票私募占比为0，即指数在偏底部区域，私募都在积极加仓。

    今年以来，百亿股票私募仓位指数最高值为87.63%，出现在4月份，之后不久A股就迎来了明显的反弹行情。

    不过，证券私募的新产品备案发行仍然处于低迷状态，这也反映了场外投资者对当下市场的态度——市场火爆时跑步进场，市场低迷时观望，但这样的行为往往错过赚钱的良机。

    中国基金业协会数据显示，9月新备案的私募证券投资基金数量为2565只，较上月减少78只；新备案规模222.51亿元，较上月下滑11.34%。去年9月私募新备案基金数量为3371只，新备案规模则高达839.57亿元。

    私募坚定底部区域看法

    刚刚过去的10月，指数虽然有所下跌，但市场情绪开始企稳。据证券时报记者了解，大多数私募都坚定市场距离底部已不远的看法，并表示不宜继续悲观，而应该坚定持仓，等待市场反弹。

    星石投资首席策略投资官方磊表示，“从ERP指数（股权风险溢价）来看，现在与绝对底部已没有什么距离，虽然不确定股市能很快起来，但这的确是一个比较好的位置了。三季度各家机构的行业投资开始分散，说明大家也开始沉下来去寻找估值合理、后续有驱动的行业了。”

    相聚资本称，上证指数在10月末跌破3000点，已经接近4月底的低点，股债相对市盈率分位数（2008年以来）跌至8%的位置，历史上类似的阶段仅有2016年初与2020年3月（疫情暴发），因此可以认为，当前股市的位置，实际上是反映了比较多的悲观预期，未来一旦预期边际有所改善，会给市场带来正面的刺激。

    “我们认为，在这个位置上不宜继续悲观，未来的机会多于风险。跳出情绪来看，现在我们已经来到非常合适的击球区。下一步，我们将继续关注美联储加息。11月和12月的议息会议是非常重要的节点，如果美联储政策开始出现转向，对全球流动性环境将是重要的利好。”相聚资本表示。

    百亿私募源乐晟也在最新的研报中指出，目前A股估值下修的过程应该基本结束，但现在还处于释放盈利下修的压力之中，等盈利下修完成，整个市场的底部就更加扎实。该机构预计，这一过程即将结束，如果各种悲观预期得到修复，经济和流动性见底的话，市场向上的空间将会较大。