百亿元级私募扩容至95家 量化私募成最大赢家

    量化私募数量占比由2020年底的16%增至目前的25%，6家入选年内业绩排名前十

    本报记者 王宁

    今年前十个月，量化私募展现出良好的竞技状态。私募排排网最新数据显示，截至目前，百亿元级私募阵营再度扩容至95家，新增私募以量化私募为主。在有业绩收录的82家百亿元级私募中，年内最高收益率逼近50%。业绩排名前十的百亿元级私募中，量化私募占了六成。

    多位私募人士告诉《证券日报》记者，今年以来，在A股结构性行情下，私募基金的业绩表现分化较大，但也成就了一批绩优私募机构，这些私募吸引了更多资金的青睐，扩容了百亿元级私募阵营。截至目前，百亿元级私募数量距百家关口仅一步之遥，在第四季度业绩再创佳绩的预期下，百亿元级私募阵营有望很快突破百家。

    10月份

    新增6家百亿元级私募

    私募排排网数据显示，10月份新增6家百亿元级私募，分别是赫富投资、睿扬投资、玖瀛资产、凡二投资、申毅投资、阿巴马资产。剔除“掉队”的私募后，目前百亿元级私募的总数为95家。

    私募排排网研究主管刘有华向《证券日报》记者表示，百亿元级私募阵营再度扩容，一方面，是资金优中选优和行业热点“二八”分化下的必然结果，尤其是在结构性行情下，基金业绩分化明显，导致投资理念成熟、长期业绩优秀、风控能力较强的私募管理人更易获得资金青睐；另一方面，是居民财富增长和理财需求转变带来的结果，随着人均收入的提升，居民可投资资产也在增长，叠加房地产投资受政策调控影响，居民投资理财需求迎来从实物资产向权益类金融资产转变的高峰。此外，中国资本市场的赚钱效应愈发明显，吸引力大幅提升，更多投资者愿意选择购买基金，参与资本市场的投资。

    在百亿元级私募阵营不断壮大的过程中，量化私募所做出的贡献不容忽视。数据显示，在10月份新晋级的6家百亿元级私募中，有4家属于量化交易，分别是赫富投资、凡二投资、申毅投资、阿巴马资产。截至目前，百亿元级量化私募数量已增至24家。

    截至去年年底，国内百亿元级量化私募数量仅有10家，在不到一年时间内增长了14家。从95家百亿元级私募中，量化私募占比由2020年底的16%增至目前的25%，已成为一股不可忽视的力量。

    新晋百亿元级私募

    收益率领先

    私募排排网数据显示，24家百亿元级量化私募年内收益全部为正，平均收益高达18.32%。与之相比，有业绩展示的57家主观派百亿元级私募的同期平均收益仅为6.59%。分析人士认为，今年以来头部量化私募的增长速度较快的主要原因，在于A股结构性行情下，量化策略优势得到更多展现。

    从年内收益率排名来看，在82家有业绩收录的百亿元级私募中，有6家量化私募业绩排名前十，今年前10个月收益率均在30%左右。

    今年前10个月，共有64家百亿元级私募取得了正收益。其中，收益率在20%至50%区间的有12家，收益率在10%至20%区间的有26家，收益率在0至10%区间的有26家。另有17家百亿元级私募同期收益率为负。业绩表现居前的百亿元级量化私募包括鸣石投资、佳期投资、天演资本、世纪前沿资产、九坤投资、灵均投资等，前10个月业绩均在16%以上。新晋级百亿元私募阵营的睿扬投资暂居年内收益率榜首位置，前10个月收益率近50%。

    玄甲金融CEO林佳义告诉记者，今年百亿元级私募的业绩分化更严重。一方面，超额收益很难实现；另一方面，私募策略同质化明显，导致阶段性主题投资涨跌加剧，进一步分化了产品业绩。整体来看，价值策略类百亿元级私募相对理性，业绩相对短期跑输，但有望在第四季度开启提升模式；部分以高景气和高估值为主题的继续看好消费、医药等核心资产且仓位过高的百亿元级私募，后期业绩将受估值均值回归的影响而下滑；持有低估值蓝筹股仓位较高的私募，未来将开启补涨模式。

    钜阵资本董事长龙舫也向记者表示，近期新晋级百亿元级私募的多为量化私募，暂时成为年内的最大赢家，不仅体现在机构数量的增长上，在产品业绩方面也有所体现。预计第四季度A股市场将呈现大小市值股相对均衡的运行格局，百亿元级私募数量还会进一步增长，业绩分化也将进一步加剧。

（编辑 汪世军）