离岸人民币地方政府债券热销 探索地方债国际化更多可能性

    本报记者 韩昱

    据深圳市财政局消息，日前，深圳市2024年离岸人民币地方政府债券在香港成功发行，这是深圳市连续第四年赴香港发行离岸债券。本次发行的债券规模为70亿元，峰值订单规模达480亿元，订单倍数高达6.9倍，创历史新高，投资者认购踊跃。

    中国信息协会常务理事、国研新经济研究院创始院长朱克力在接受《证券日报》记者采访时表示，从市场反应来看，簿记定价峰值订单规模达到480亿元，订单倍数高达6.9倍，充分证明国际投资者对深圳经济发展及城市信用的强烈信心，以及对离岸人民币债券市场的热切关注。

    离岸人民币地方政府债券，是指地方政府在境外市场以人民币计价发行的债券。在2021年之前，我国仅发行过离岸人民币国债。2021年10月12日，广东在澳门成功发行22亿元离岸人民币地方政府债券，深圳在香港成功发行50亿元离岸人民币地方政府债券，正式开启了我国地方政府债的国际化进程。此后，海南、广东、深圳多次发行离岸人民币地方政府债券。

    此次深圳发行离岸人民币地方政府债券，发行期限为2年期、3年期、5年期和10年期。其中，2年期（社会责任债）发行规模9亿元，定价利率为2.15%；3年期（低碳城市主题绿色债）发行规模27亿元，定价利率为2.2%；5年期发行规模24亿元，定价利率为2.33%；10年期（可持续发展债）发行规模10亿元，定价利率为2.5%。

    值得一提的是，此次为内地地方政府首次在境外发行10年期中长期债券。同时，深圳还创新发行了3年期的低碳城市主题绿色债券。此次发债募集的资金将投向医疗卫生、教育、基础设施、轨道交通等项目。

    巨丰投顾高级投资顾问陈宇恒在接受《证券日报》记者采访时表示，深圳在此次离岸人民币地方政府债券发行中，以70亿元人民币的规模和涵盖2年至10年期限的多样化债券结构，展现了其在金融创新上的领先地位。

    中国银行研究院研究员范若滢对《证券日报》记者表示，离岸人民币地方政府债券的发行有着积极影响和重大意义。一是有利于拓宽我国地方政府的融资渠道，发行离岸人民币地方政府债券能够吸引更多元化的投资者购买，有利于为基础设施建设等重大项目提供长期稳定的资金支持。二是进一步丰富离岸人民币债券市场的金融产品，增强市场活力。三是有利于促进人民币国际化。本次深圳发行的离岸人民币地方政府债券属于信用高、风险低、吸引力强的金融产品，有利于增强人民币产品对国际投资者吸引力，进一步推动人民币国际化进程。

    范若滢预计，未来离岸人民币地方政府债券有望持续扩容。当前离岸人民币地方政府债券整体规模尚较小，期限结构偏短。考虑到我国地方基础设施建设等长期资金需求较大，未来可以探索更大规模的离岸地方债发行，并探索更长期限的债券品种发行。