《全国社会保障基金境内投资管理办法（征求意见稿）》发布 财政部拟优化社保基金投资范围 股票类资产最大投资比例可达40%

    本报记者 韩昱

    12月6日，财政部发布《全国社会保障基金境内投资管理办法（征求意见稿）》（以下简称《管理办法》），向社会公开征求意见。《管理办法》主要内容包括总则、管理和投资运营、投资范围和比例等。

    南开大学金融发展研究院院长田利辉对《证券日报》记者表示，出台《管理办法》有利于加强对社保基金的管理和监督。同时，提高社保基金的投资效率和风险控制能力，不仅可更好保障社保基金的安全性和稳定性，而且也将促进社保基金的投资效益最大化，实现基金的保值增值。

    财政部有关负责人表示，投资监管比例方面，根据基金投资和监管实践，综合考虑风险收益特征，将全国社保基金投资品种按照存款和利率类、信用固收类、股票类、股权类进行划分，并将境内和境外投资全口径纳入监管比例。目前，股票类、股权类资产最大投资比例分别可达40%和30%，进一步提高了全国社保基金投资灵活度，有利于持续支持资本市场发展。

    中国财政学会绩效管理专委会副主任委员张依群在接受《证券日报》记者采访时表示，扩大股票类投资比例，有望推动更多社保基金资金进入资本市场，增强市场活力。

    财政部有关负责人表示，自全国社保基金成立以来，规模不断增长、投资能力不断增强、资产配置广度深度不断提升，年均投资收益率为7.66%，此前全国社保基金法规制度体系对保障基金安全和保值增值发挥了重要作用。

    投资范围方面，财政部有关负责人介绍，将此前专项批复进行整合，并适当优化调整投资范围，兼顾基金安全和保值增值需要。《管理办法》中共有十一类产品和工具，主要调整包括：一是纳入历年专项批复内容；二是结合金融市场发展变化，参考基本养老保险基金、企业年金基金投资，增加和调整全国社保基金投资范围，具体包括公司债、非金融企业债务融资工具、养老金产品等；三是根据金融市场发展，适当增加套期保值工具，具体包括股指期货、国债期货、股指期权等。

    《管理办法》明确社保基金会直接投资范围限于银行存款、同业存单，符合条件的直接股权投资、产业基金、股权投资基金（含创业投资基金）、优先股，经批准的股票指数投资、交易型开放式指数基金。

    田利辉表示，《管理办法》拟进一步放宽全国社保基金的投资范围，增加投资选择的多样性，这将有助于提高社保基金的投资收益，也为市场提供更长期、更稳定的资金来源。

    张依群表示，扩大社保基金投资范围，将会增强基金的投资灵活度和收益能力。

    在管理费率方面，财政部有关负责人表示，适度下调管理费率、托管费率上限。其中，股票类产品管理年费率不高于0.8%，债券类产品管理年费率不高于0.3%；货币现金类产品管理年费率不高于0.1%；股权投资基金管理年费率不高于1.5%；托管人提取的托管年费率不高于0.05%。

    张依群表示，降低管理费率可减少社保基金管理运营成本，提高运营效率，增加投资收益。

    巨丰投顾高级投资顾问罗啼明对《证券日报》记者表示，社保基金的积极入市对其他中长期资金入市也将起到重要的推动作用。