两融余额创五年多新高 超半数标的股获加仓

    今年前5个月，A股市场走势震荡，春节后沪指一度较大幅度回调。5月下旬以来，指数震荡走高，沪指重新站上3600点，创业板指数也站上3300点，距年内高点不足6%。

    随着市场回稳，不仅两市成交额连续多日突破万亿元，各类资金也出现加仓动向。素有投资者情绪“晴雨表”之称的融资融券余额，近期屡创阶段新高。

    两融余额连续走高

    证券时报·数据宝统计，截至5月31日，沪深两市融资融券余额（下称“两融余额”）较前一交易日增加114.99亿元，单日增加额创2月19日以来新高。两融余额报1.726万亿元，创2015年7月6日以来新高，其中融资余额较上一日增加101.56亿元，报1.569万亿元，亦创下阶段新高。两融余额占A股流通市值的比例达到2.28%。

    杠杆资金是一把双刃剑，对股价有助长助跌的作用，虽然整体上融资余额占市场的比例不高，但高比例融资盘对个股影响较大。根据交易规则，单只股票的融资监控指标达到25%时，交易所就可以在次一个交易日暂停其融资买入，并向市场公布。

    两融标的股中共有64只个股融资余额占流通市值比例超10%，融资余额占比在5%-10%之间的有660只，占比在1%-5%的有1090只，占比不超过1%的有170只。仁东控股和三孚新科的融资余额占流通市值比例居前，分别为22.62%和20.19%。

    截至5月31日，两融余额已连续6个交易日增加（5月24日至31日，下文简称“两融余额连升期间”），期间两融余额合计增加356.66亿元。

    分行业看，申万28个行业中，融资余额增加的共有23个行业，非银金融行业融资余额增加最多，期间融资余额增加49.21亿元，融资余额增加居前的行业还有医药生物、食品饮料等；融资余额减少的行业有农林牧渔、银行等。以幅度进行统计，轻工制造行业融资余额增幅最高，达5.38%，其次是交通运输、食品饮料，增幅分别为5.09%、4.91%。

    融资客大幅加仓19股

    个股方面，两融余额连升期间，59.17%的两融标的股融资余额出现增长。19股被融资客大幅加仓，融资余额增幅超50%，其中化工行业占4股，包括三孚新科、容百科技、瑞丰新材和阿拉丁，食品饮料、医药生物行业均有3只个股上榜。

    两融余额连升期间融资余额增幅最高的是科创板次新股惠泰医疗，最新融资余额为0.51亿元，期间增长160.64%，公司主要业务包括电生理和血管介入医疗器械；其次是物产中大，最新融资余额14.01亿元，增幅为123.58%，公司5月14日公告与盛泰集团等13家公司及其管理人签署了《重整投资协议》；融资余额增幅居前的还有龙软科技、三孚新科等。

    市场表现来看，19只融资余额大幅增加的个股中，期间股价平均上涨19.44%，表现强势，仅三孚新科、新宝股份、养元饮品和百润股份期间股价出现下跌。

    融资客大幅加仓的8只个股属于科创板公司，占比超四成。科创板公司获融资客青睐的主要原因与科创板灵活的交易机制有关，如科创板股票上市后首日即可融资融券。截至5月31日，科创板两融余额合计594.46亿元，其中融资买入额为371.85亿元，融券卖出额为222.61亿元，当日两融余额较上一交易日增加18.06亿元，为今年单日新增最高。

    按绝对金额统计，两融余额连升期间，融资余额合计增加304.38亿元，115只个股融资余额增加超亿元，其中14股获融资净买入超3亿元。

    获杠杆资金大幅加仓个股短期股价往往表现强势。长春高新期间获融资客加仓最多，达12.75亿元，增幅33.14%，期间股价却下跌9.86%，长春高新受消息面影响股价一度在5月21日跌停，上周股价出现大幅回调，近2日则从底部反弹。

    融资余额增加居前的还有三一重工、物产中大，融资余额分别增加7.93亿元、7.74亿元，位居第二、第三。