追捧“迪军团” 机构密集调研近50家比亚迪小伙伴！募资177亿元 这家公司再次定增！“钴、镍、锂”全都要

    近期，比亚迪市值曾一度突破万亿，超越大众、宝马等老牌车企，仅次于特斯拉和丰田汽车，成为全球第三家市值超过1500亿美元的新贵。由此，比亚迪“小伙伴”股价也被彻底点燃，嗨起来了！

    就在“迪王”加冕的6月，众机构马不停蹄地调研了近50家比亚迪产业链公司。时间之短，数量之多，不可谓不火爆！

    “迪王”底气十足

    中国汽车工业协会数据显示，2022年5月，新能源汽车销量44.7万辆，同比均增长105%，市场占有率达到24%。其中，比亚迪销量11.5万辆，同比增长148%，销量创历史新高，位居全国销量排行榜冠军。同时，比亚迪今年前5个月累计销量为50.73万辆，同比增长348%，已完成原定年度销售目标150万辆的34%。

    “有锂走遍天下”，动力锂电池是新能源车重要组成部分。然而，不同于其他车企，比亚迪在新能源车“三电一芯”领域有较强的竞争优势，尤其是在“三电”领域实现了自研、自产，已经解决了这个难题。

    按照公司规划，今明两年是比亚迪新车型密集上市期。凭借着技术和品牌优势，以及产品定位清晰，未来公司有望实现销量持续提升。

    基于公司良好的成长前景，越来越多的机构投资者近些年持续买入比亚迪股份。例如3年前，只有54只公募基金持有公司A股，至2022一季度末增加到471只，合计持有市值也从21亿元增加至270多亿元。

    近50家比亚迪“小伙伴”获调研

    据东财choice数据显示，今年6月份以来获得机构调研的公司数量达306家。记者发现，其中近50家比亚迪产业链公司获得机构的密集调研，其中包括立中集团、喜悦智行、伊之密等多只个股大涨。另外，华阳集团、祥鑫科技、道氏技术等多家公司在调研中提及与比亚迪的合作情况。

    横店东磁以166次的机构调研总量位居第一名。公司在投资者平台上表示，公司与比亚迪在车载领域有深入的合作。不过最近横店东磁获得机构的追捧，主要原因是它在光伏方面的卓越表现。

    在6月10日和14日的两次调研活动中，基金、私募、券商等机构对横店东磁产生了浓厚兴趣，其中，不乏广发、信达澳银、中庚、富国等明星公募，淡水泉投资、千合资本等私募头部机构，以及国泰君安等券商机构的参与。

    横店东磁在接受调研时表示，从今年前5个月出货情况看，公司预计光伏组件和电池片今年第二季出货量基本可以维持第一季景气度。在区域分布方面，组件大约70-80%出货到欧洲市场，电池片则还是销往国内为主，国内占比约75%。

    明泰铝业于6月4日接受100多家机构调研，重阳、景林、聚鸣、宁泉、睿远、中欧、易方达、汇添富等顶流公私募基金均出现在调研名单中，这也是公司多年来第一次举行的大规模机构调研活动。

    6月6日和13日，高毅资产、兴全基金、富国基金等多家明星机构调研了道氏技术，其子公司格瑞芬新能源公司于今年4月刚刚引入比亚迪作为战略股东。公司表示，比亚迪一直是格瑞芬核心客户，增资格瑞芬是对产品和整体实力的认可，并将在整个战略层面全方位合作。公司一季报显示，信达澳银、博时和华夏等基金均是公司的前十大流通股东。

    道氏技术介绍，格瑞芬碳材料产品品类丰富，能全面覆盖下游小型动力电池、动力电池、储能电池、3C数码电池类型厂商客户。比亚迪、宁德时代等国内主流电池企业都是公司客户，其中公司碳纳米管部分产品已供货比亚迪的二代刀片电池。

    华阳集团于6月8日和10日接待了包括中金公司、花旗银行、易方达基金等几十家国内外知名机构集中调研，信达澳银基金经理冯明远、易方达基金经理王元春等著名基金经理亲临上市公司进行现场调研。

    华阳集团在调研时介绍，今年二季度以来公司汽车电子产品订单开拓进展良好，获得长城、长安、比亚迪、吉利、广汽、北汽、奇瑞、东风乘用车、一汽红旗、小鹏、金康、岚图汽车、VINFAST等10多家客户的新定点项目。

    作为国内汽车电子龙头华阳集团，包括HUD、中控、仪表等座舱电子带动公司的汽车电子快速发展，2021年营收45亿元，同比增加33%，归母净利润3亿元，同比增加65%。公司一直聚焦在智能化和轻量化，经过近30年发展逐步打造了汽车电子和精密压铸双主业，机构认为公司业绩迎来了向上拐点。

    募资最高177亿元！“钴、镍、锂”全都要！这家公司再次定增

    60亿元定增款刚装入“口袋”一年多，华友钴业又启动了高达177亿元的定增项目。

    6月19日晚间，华友钴业发布非公开发行股票预案，拟募集资金不超过177亿元，用于印尼华山镍钴公司年产12万吨镍金属量氢氧化镍钴湿法项目、广西华友锂业公司年产5万吨电池级锂盐项目以及补充流动资金。

    177亿元怎么花？

    根据公告，华友钴业拟向包括实控人陈雪华在内不超过34名特定对象定增募资177亿元，其中122亿元投资于印尼华山镍钴公司年产12万吨镍金属量氢氧化镍钴湿法项目，15亿元用于广西华友锂业公司年产5万吨电池级锂盐项目，40亿元用于补充流动资金。

    其中，“印尼华山镍钴公司年产12万吨镍金属量氢氧化镍钴湿法项目”建设地点位于印度尼西亚马鲁古群岛中的哈马黑拉岛，项目建设周期3年，建成后本项目将有能力处理红土镍矿干矿量约1040万吨/年，产出氢氧化镍钴中间产品32.6万吨/年，折合镍金属量12.3万吨/年，钴金属量1.57万吨/年，另有选矿副产品铬精矿约50.6万吨/年。

    财务评价显示，该项目内部收益率为18.14%（所得税后），预计投资回收期（所得税后，含建设期）为7.74年，经济效益前景较好。

    “广西华友锂业公司年产5万吨电池级锂盐项目”的建设内容包括硫酸法生产工艺的所有生产系统及其配套的生产辅助设施和生活办公设施等。建成后的锂辉石精矿处理规模达到38.9万吨/年，产出电池级碳酸锂27724吨/年、电池级单水氢氧化锂25286吨/年及副产品元明粉、锂硅粉。

    该项目建设周期2年，内部收益率为36.51%（所得税后），预计投资回收期（所得税后，含建设期）为4.73年，项目经济效益前景较好。

    而就在2021年2月，华友钴业刚成功募资60亿元。

    2021年2月11日，华友钴业发布2020年定增报告书，公司以84元/股的价格，向包括实控人陈雪华在内的15名对象定增募资60亿元，用于年产4.5万吨镍金属量高冰镍项目、年产5万吨高镍型动力电池用三元前驱体材料项目等。

    资料显示，作为新能源汽车价值链的关键环节和核心部件，锂电池及锂电材料产业将伴随新能源汽车的快速普及相应不断扩大市场容量，迎来广阔的市场发展空间。三元动力电池是新能源汽车电池技术的主要发展方向之一，锂金属是锂电池最重要的金属原材料，“钴奶奶”价格水涨船高，高镍化已成为三元动力电池的未来发展趋势。

    对于本次募投项目，华友钴业表示，公司作为新能源锂电材料行业领导者，有必要在镍资源领域继续深入布局，巩固现有镍资源优势，为公司的一体化布局提供原料保障；有必要抓住锂金属行业市场机遇，发挥公司在资源开发、一体化布局等方面的优势，在锂业务板块强化布局，充分享受新能源汽车及储能行业的发展红利。

    打造锂电材料一体化平台

    作为“钴业龙头”，华友钴业早已持续布局镍、锂材料，打造“锂电材料一体化”平台。

    就在5月31日，华友钴业携手LG化学合资建设锂电材料项目，加强在正极材料领域布局。华友钴业控股子公司巴莫科技拟以514.06亿韩元（约2.75亿人民币）认购株式会社LGBCM发行的普通股1028.1218万股，从而持有LGBCM49%的股权。

    株式会社LGBCM拟建设年产6.6万吨三元正极材料产能，总投资额为4371亿韩元（约23.37亿人民币）。总投资额的60%资金（2623亿韩元，约14.03亿人民币）由巴莫科技和LG化学根据协议约定的时间出资，其中巴莫科技出资1285亿韩元（约6.87亿人民币）。

    对此，中泰证券认为，公司与LG化学合作将进一步整合公司以及LG化学在原材料、技术与市场渠道等方面的优势，有利于各方在新能源锂电材料原材料供应、产品技术研发、市场开拓等方面展开全方位合作，共同打造具有国际竞争力的新能源锂电材料产业链，将进一步增强公司的产业链协同效应。

    华友钴业在2021年年报中表示，公司的资源、有色、新能源三大业务在公司内部构成了纵向一体化的产业链条，同时公司还在布局循环回收业务。其中，新能源业务主要包括锂电正极材料和三元前驱体产品的研发、生产和销售；有色业务主要包括钴、镍新材料产品的深加工；资源业务主要包括钴、镍、铜等有色金属的采、选和初加工。

    中信证券认为，2021年以来，华友钴业迅速扩大在上游锂资源、正极材料、磷酸铁锂等领域的业务布局，一体化战略得到上下游客户的深度认可，公司有望成为电动汽车产业发展的最受益标的之一。

    华友钴业提出，公司以新能源锂电材料产业发展为核心，围绕“上控资源、下拓市场、中提能力”的转型之路，全面实施“两新三化”战略，在钴新材料行业保持全球领先地位，在新能源锂电材料行业成为行业领导者。