四主线把握农业股布局机会

    2月4日发布的《中共中央国务院关于实施乡村振兴战略的意见》，是改革开放以来第20个、新世纪以来第十五个指导“三农”工作的中央一号文件。

    在天气因素、春节临近等因素刺激之下，此前市场对农业股期待颇高，在本周两市回调的背景下，农业股的表现“差强人意”。市场人士表示，后市农业股仍不乏表现的机会。可重点关注制种、土地、农业互联网等主题。

    农业股受关注

    从昨日两市的高开低走来看，市场情绪尚未完全恢复。从行业以及个股方面的情况来看，分化态势依然存在。总的来看，昨日盘面的一大特征即是前期强势板块的集体“哑火”。而有所表现的板块均是前期大幅回调或并未收到重视的板块。在此背景下，除了昨日表现“抢眼”的计算机外，“落寞”农业股再度进入投资者视野。

    此前，希望趁着中央一号文件“东风”蓄势待发的农业股无疑聚焦着众多投资者的目光。然而伴随着本周两市的大幅回调，一向“安分守己”的农业股也受到连累。截至昨日，本周申万农林牧渔指数跌幅达5.60%。

    不过太平洋证券的统计发现，最近10年（2008-2017年），中央一号文件发布后一个月内，农业板块均录得涨幅，涨幅最大的是2011年，上涨幅度为13.46%；涨幅最小的为2017年，上涨了1.69%，平均值为6.86%。按照近10年涨幅均值排名，二级子行业从高到低依次为农产品加工、饲料、畜禽养殖、动保、水产、林业、农业综合和种植业。

    国泰君安证券表示，2018年中央一号文聚焦乡村振兴战略。当前投资可沿土地流转、提质增效、环保、精准扶贫四条主线出发。

    后市表现值得期待

    分析人士表示，短期来看，相关标的虽然表现不佳，但农业股后市仍不乏主题投资的机会。而近期天气因素叠加春节消费也是市场看好农业股后市表现的原因。

    相较之下，生猪养殖的后市机会也被不少机构所看好。

    华创证券表示，雪后运输畅通，规模场及养殖户集中出栏，导致近期全国生猪价格回落。而进入2月北方杀年猪等消费刺激因素临近，价格在春节前或仍有上涨动能。目前，自繁自养头均盈利调整300-350元，在环保高压、各地方划定禁养区、限制区，以及“南猪北养”的政策背景下，优质养殖空间稀缺性突显，建议重点关注土地储备充足，快速扩张的生猪养殖企业。

    天风证券认为，前期极端天气导致的滞销生猪开始集中出售，导致近期猪价大幅回调，并带动生猪板块股价大幅下挫。但是从2018年整体看，受环保限制和中小养殖场资金不足的制约，预计补栏增速依然较弱，叠加极端天气可能导致的疫病，预计今年生猪均价有可能达15元/公斤，行业仍将保持较高盈利水平，龙头业绩保持高增长，当前回调仍可布局。

    市场人士表示，中央一号文件的落地对农业股形成整体催化，天气及春节消费因素有望对农业股中特定龙头构成短期提振。总的来看，后市农业股并不乏表现机会。