抱团行业龙头成配置主流 逾20家机构扎堆看好3只个股

    ■本报记者 吴珊

    1月份以来，A股市场整体涨势良好，给了投资者更多的信心与憧憬。展望2月份，看多者仍占主流，A股“慢牛”行情有望延续，增量资金或加速进场，注重低估值、绩优、蓝筹股的逻辑未被破坏，抱团“行业龙头”仍将成为机构配置主流，而桐昆股份、上汽集团、隆基股份等3只个股则成为机构重点看好的标的。

    《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现，近30日内，桐昆股份、上汽集团、隆基股份等3只个股的机构看好评级家数均在20家以上，分别为：28家、24家、23家。

    桐昆股份业绩将大幅提升

    近30日内，包括中原证券、招商证券、国泰君安证券、华创证券等在内的28家机构给予桐昆股份“买入”或“增持”等看好评级，位居A股首位。

    1月份以来，桐昆股份累计涨幅达23.12%，最新收盘价报27.69元，最新动态市盈率为20.95倍。

    桐昆股份预计2017年1月份至12月份归属于上市公司股东的净利润为：175000万元至182000万元，较上年同期相比变动幅度：55%至61%。业绩变动原因说明：报告期内，涤纶长丝行业受国家供给侧结构性改革影响，新项目产能释放增速下降，下游纺织产品得益于出口增加和国内居民生活水平的持续提升，后端需求平稳增长，拉动涤纶长丝需求持续增加；公司新建项目的投产同比2016年产销量增加，单位产品盈利能力显著增强，总体效益相比2016年同期大幅度增长。

    国海证券表示，公司是全球领先的涤纶长丝企业，一方面受益于涤纶需求稳步增长，行业回暖。另一方面公司参股浙江石化实现产业链延伸和一体化程度提高，公司业绩将大幅提升。预计公司2017年至2019年归属母公司净利润分别为18.09亿元、28.30亿元、39.16亿元，每股收益分别为1.39元、2.17元、3.01元，对应市盈率分别为19.62倍、12.54倍、9.07倍，维持“买入”评级。

    上汽集团低估值特征明显

    近30日内，给予上汽集团“买入”或“增持”等看好评级的机构家数达到24家。

    其中，公司稳增长、高分红、低估值的核心价值被海通证券认可，其表示，公司合资SUV产品周期带动份额提升、盈利中枢上移；自主产品加速投放和平台化，提升盈利；横向对比其他蓝筹股，连续多年稳定高分红，股息率回报丰厚且可预期。预计公司2017年至2019年每股收益分别为2.93元、3.18元、3.50元。参照可比公司2018年市盈率为6.7倍至14.4倍，考虑到公司为整车板块龙头，且2017年以来蓝筹股估值修复趋势明显，给予公司目标价36.57元，调整为“增持”评级。

    1月份以来，上汽集团累计涨幅为7.33%，最新收盘价为34.39元，最新动态市盈率为11.97倍，低于目前A股的平均市盈率18.78倍。公司预计2017年实现归属于上市公司股东的净利润约为342亿元，与上年同期相比，将增加约22亿元，同比增加7%左右。

    隆基股份产能加速扩张

    近30日内，隆基股份获23家机构给予“买入”或“增持”等看好评级。

    隆基股份预计2017年实现归属于上市公司股东的净利润为33亿元至36亿元，与上年同期相比，将增加17.53亿元至20.53亿元，同比增加113%至133%。

    业绩变动原因说明：报告期内，公司主要产品单晶组件和硅片销量实现快速增长，主营业务收入大幅增加；同时，受益于技术工艺的持续改进、设备不断改良及自建产能的逐步释放，主要产品成本进一步降低，毛利率水平同比提高。截至2017年，公司单晶硅片产能达到15GW，较2016年提升100%，单晶组件产能达到6.5GW，较2016年提升30%，有效保障了市场单晶产品的供给。

    安信证券表示，公司单晶硅片产能加速扩张夯实龙头地位，业绩持续超预期。预计2017年至2019年的净利润分别为33.84亿元、44.57亿元和55.43亿元，对应每股收益分别为1.70元、2.24元和2.78元。维持“买入-A”的投资评级，考虑到公司单晶硅片将大幅扩产，行业龙头地位稳固，成长性确定，上调目标价至47元。