上交所王红：构建“长钱长投”市场体系 吸引更多中长期资金通过ETF入市

    本报记者 毛艺融

    10月27日，上交所副总经理王红在全球财富管理论坛·2024上海苏河湾大会上表示，上交所将进一步培育ETF良好的生态圈，将ETF市场建设成为具有更大规模、更高质量的财富管理枢纽型产品。

    境内ETF市场总规模突破3万亿元大关

    20年前，上证50ETF作为首只产品正式挂牌，中国ETF市场由此从无到有、从小到大。王红介绍，近年来，境内ETF行业呈现出“百舸争流”“千帆竞发”之势。近年来，每年新推出ETF产品超过百只，截至目前，沪深两市共有超过990只ETF产品。其中，沪市共计约580只ETF。

    “境内已有8只宽基ETF产品迈入‘千亿大军’，其中，华泰柏瑞沪深300ETF更是一举超过4000亿元规模，而在去年同期，全市场超过千亿元规模的产品仅1只。”王红表示。

    目前，境内ETF市场总规模突破3万亿元大关，从2万亿元到3万亿元用了9个月。其中，沪市ETF总规模达2.6万亿元，前三季度日均成交额1029亿元，稳居亚洲市场前列。以配置性需求为主的中长期资金入市力度不断加大。截至目前，沪市ETF持有人超过800万户，较2020年底翻了一倍。其中，机构投资者持仓达1.9万亿元，占比超70%。

    同时，ETF头部产品流动性持续提升。王红指出，近年来，头部产品的规模优势日益彰显。前三季度，全市场日均成交额超10亿元的产品共计23只，10只宽基ETF流动性居各类型之首，沪深300ETF、上证50ETF等头部产品成交额进一步得到提升。

    此外，ETF分红提高投资者获得感。王红表示，上交所近年来持续引导ETF建立稳定分红机制，前三季度，沪市39只ETF分红，分红金额达110亿元。近期，首只季度强制分红型产品——摩根中证A50ETF问世，进一步助力投资者更好践行长期投资理念。

    多维度助力指数化投资发展

    王红介绍，近年来，上交所持续壮大中长期投资力量，多维度助力指数化投资发展。

    具体包括：一是坚持系统观念，推动指数生态化建设。近期，上交所制定了新一轮《指数业务三年行动方案（2024—2026年）》，丰富指数的编制、完善指数化的投资生态，逐步构建指数风险管理体系。今年以来，上交所推动上证全收益指数转为实时发布，更为全面反映沪市整体投资收益。

    二是推动宽基ETF向更优更强迈进。今年前三季度，沪市宽基ETF资金净流入超过7000亿元，产品共计达到140只，规模合计1.6万亿元，占沪市股票ETF规模的77%。今年以来，上交所陆续推出中证A50、中证A500等广受市场欢迎的宽基ETF产品，实现重要宽基指数的全覆盖。

    三是打造多层次、广覆盖的指数及产品体系。沪市的宽基、行业、红利和跨境指数产品齐头并进，持续深化服务国家战略，着力丰富科创板指数品种，为投资者提供更加多元的观测维度和投资标的，加深与实体经济良性互动。

    进一步培育ETF生态圈

    王红表示，下一步，上交所将从四个方面进一步推动ETF生态圈建设，为财富管理行业发展提供新动力。

    一是进一步完善指数体系，推动指数化投资蓬勃发展。持续丰富宽基ETF产品布局，为中长期资金入市提供优质投资标的。进一步丰富策略指数ETF，推动指数增强型、高红利低波动等策略ETF多层次发展，丰富投资者选择。紧扣国家重大战略布局和资本市场改革目标，聚焦金融五篇大文章，推动相关主题ETF产品持续发展。积极稳妥推进REITs指数化产品落地。

    二是深入落实“科创板八条”，服务新质生产力发展。进一步丰富科创板指数和ETF品种，积极推进科创板ETF纳入基金通平台转让；将科创板ETF纳入盘后固定价格交易机制，提高交易便利性，引导资金持续投向硬科技产业和战略性新兴产业。

    三是拓展ETF互联互通，助力资本市场高水平开放。进一步拓展优化资本市场跨境互联互通机制，推动ETF纳入互联互通标的稳步扩容，在已有ETF互通基础上，加深与“一带一路”共建国家基金市场合作，丰富基金市场跨境合作模式，提升本土指数和产品国际影响力、竞争力。

    四是不断完善ETF配套机制，和市场各方一起共同构建良好投资生态环境。持续研究推动ETF集合申购业务常态化，优化做市商机制和风险对冲工具，构建“长钱长投”市场体系，吸引更多中长期资金通过ETF入市。

    展望未来，王红表示，上交所将与市场各方齐心协力，进一步培育ETF良好的生态圈，将ETF市场建设成为具有更大规模、更高质量的财富管理枢纽型产品，优化资本市场的结构，夯实资本市场平稳运行和健康发展的基础，服务国家重大战略，服务上海国际金融中心的建设。

（编辑 上官梦露）