资本市场双向开放迈向纵深 助力中资企业海外扬帆 外资机构来华展业

    本报记者 田鹏

    近日，中国证监会主席易会满表示，推进资本市场高水平制度型对外开放。统筹开放和安全，稳步推进市场、机构、业务的立体化开放，深化拓展互联互通，便利跨境投融资，同步加强开放条件下的监管能力建设。

    “资本市场更高水平的对外开放，对于支持我国实体经济高质量发展具有重要作用。”华鑫证券首席策略分析师严凯文在接受《证券日报》记者采访时表示，外资的注入可为我国企业扩张、产业升级提供更多资金支持，从而提高实体经济的创新能力和竞争力。同时，国内企业通过海外上市，可获得更多的投资和国际资源，进一步拓展业务范围，提高品牌知名度和国际竞争力，进而推动我国企业国际化发展，提升在全球价值链中的地位。

    中资企业和机构

    加速扬帆海外

    在经济全球化和区域一体化的大背景下，现代资本市场必定是一个双向开放的市场。“有力支持国内企业走出去”作为监管部门的重点工作之一，已经取得一系列进展和成效。

    例如，2月份，中国证监会发布境外上市备案管理相关制度规则（以下简称“备案新规”），从完善监管制度、明确备案要求、加强监管协同、明确法律责任和增强制度包容性等方面进行优化，更好支持企业利用两个市场、两种资源健康发展；6月份，沪深交易所进一步优化互联互通存托凭证业务机制，明确境外发行上市GDR应当符合的条件、审核主体及程序等。

    随着相关政策的实施生效，越来越多的国内企业奔赴国际资本舞台。据证监会官网数据统计，自备案新规实施以来，截至目前，共有152家企业提交备案材料，其中68家已获得中国证监会开具的境外发行上市备案通知书。此外，Wind资讯数据统计显示，截至11月底，年内已有49家内地企业登陆港交所，91家排队中；有28家中概股公司赴美上市，72家已提交招股书。

    中航证券首席经济学家董忠云对《证券日报》记者表示，国内企业海外上市有利于拓展融资渠道，募集到更多资金用于高质量发展，优化资本结构，提高研发实力。同时，有利于提升企业自身国际影响力，进而拓展国际市场，加强与国际市场的合作交流。另外，海外上市有助于引入国外先进管理经验，规范公司治理结构，提高企业管理水平。

    国内证券公司作为资本市场重要参与主体，也在我国金融市场双向开放不断扩大的过程中，积极跨入国际市场。如今，中资券商已布局新加坡、美国、印度等多个市场，业务范围涉足外汇期货、财富管理、场外衍生品等多元化品种。

    在董忠云看来，中资企业和机构加速“走出去”，还有利于增强我国资本市场与国际市场的联动性，提升我国金融市场国际影响力。

    优质外资机构

    纷纷来华投资展业

    吸引优质外资进入我国资本市场，亦是推进资本市场高水平制度型对外开放的重要方面。

    在此过程中，证监会围绕资本市场制度体系和产品体系两方面持续发力，或通过完善沪深港通机制，扩大交易标的范围、优化交易日历安排等，持续提升外资参与A股的便利性；或利用拓展境内外ETF互联互通、持续扩大期货期权特定品种开放、支持香港推出首个A股指数期货等，不断增强外资投资A股产品的多元性。

    制度体系方面，近年来，我国已取消境外投资者持有证券公司、基金管理公司股权比例限制，对外商投资证券公司业务范围实施国民待遇，允许外国银行在华分行申请证券投资基金托管资格，进一步降低合格境外机构投资者准入门槛、扩大投资范围。

    证监会公开数据显示，截至目前，已累计核准9家外商控股证券公司（美国3家，瑞士、日本各2家，英国、新加坡各1家）、9家外商独资基金管理公司（美国6家，加拿大、英国、德国各1家）；3家外国银行（英国、美国、德国各1家）在华子行证券投资基金托管资格。

    政信投资集团首席经济学家何晓宇对《证券日报》记者表示，监管机构通过制定和实施相应的政策和规定，为外资机构提供了清晰的准入和运营规则，吸引越来越多的外资机构进入中国市场。