电力板块逆市涨0.84% 火电运营商盈利修复获机构关注

    本报记者 楚丽君

    9月5日，电力板块震荡走强，同花顺数据显示，截至收盘，电力板块涨0.84%，跑赢上证指数（跌0.71%），板块内95只个股中有70只个股实现上涨，占比超七成，其中，豫能控股实现涨停，杭州热电、大连热电、建投能源、华电国际等个股涨幅均超4%。此外，绿电ETF（562250）领涨，涨幅达1.54%，绿电50ETF（561170）、电力ETF基金（561700）等均涨超1%。

    消息面来看，9月4日，工业和信息化部发布《电力装备行业稳增长工作方案（2023—2024年）》，其中提出，发挥电力装备行业带动作用，同时考虑目标可实现性，通过实施一系列工作举措，稳定电力装备行业增长，力争2023-2024年电力装备行业主营业务收入年均增速达9%以上，工业增加值年均增速9%左右。

    对此，接受《证券日报》记者采访的排排网财富研究员隋东表示，工信部推出四方面举措来助推电力装备行业稳增长，利好电力板块。接下来，一方面，随着经济的持续回暖，电力需求增速有望逐步恢复，进而带动未来电力需求维持刚性增长，同时发电侧表现有望持续向好。另一方面，电力板块整体估值处于较低水平，且具有高股息率的特性，因此，电力板块具有较高的投资性价比。

    市场需求方面，近日，电力规划设计总院发布的《中国电力发展报告2023》提到，2022年，我国电力需求稳步增长，全社会用电量达到8.6万亿度，同比增长3.6%，用电结构持续优化，保持由二产用电向三产居民生活用电转移的趋势。未来三年，预计全国电力需求仍将保持刚性增长。

    业绩方面，电力板块内95家发布2023年半年报的公司中，有60家公司今年上半年归母净利润实现同比增长，占比超六成。

    “今年上半年，电力行业的利润表现喜人。从多家电力行业上市公司的业绩报告和业绩说明会内容来看，许多企业将重点放在新能源发电领域。此外，随着新能源产品的不断面市，用电需求也同步增长。对新能源领域的投资也成为电力行业发展的重点方向。”黑崎资本基金经理曾盛在接受《证券日报》记者采访时表示。

    投资机会方面，国联证券表示，煤价中枢下行和长协煤履约提升利好火电盈利改善，绿电有望受益补贴发放、绿电溢价提升和CCER（国家核证自愿减排量）重启，增厚利润。建议投资者关注火电运营商盈利修复。

    曾盛认为，电力行业作为稳定的基础行业，一些具备竞争力和规模优势的企业来说更加具备投资价值。此外，随着清洁能源的发展，具备清洁能源产能的企业可能会获得更多市场机会。

    国盛证券表示，第一，火电盈利改善仍在持续，价值重估正当时。迎峰度夏进入尾声，后市煤价有望出现季节性集中下跌，长协煤保障力度持续加强，三季度火电将有集中修复催化。新能源装机快速增长带来的挑战日益严峻，电改持续深入步伐加快，将兑现火电调峰和容量支持作用。第二，关注水电业绩改善，水电、核电低估值、高股息价值凸显。随着天气扰动，七月以来我国降水明显增多，主要流域来水明显改善，7月水电发电环比提升明显。预计三季度水电业绩环比和同比改善。第三，绿电市场及碳市场逐步完善有望兑现新能源绿色价值。

    表：9月5日电力板块内涨幅居前十的个股一览

制表：楚丽君

（编辑 孙倩 策划 张颖）