三重因素支撑 建筑装饰行业年内已涨超13%

    本报记者 姚尧

    受近期积极因素刺激，建筑装饰产业链持续上涨。本周以来，截至7月26日收盘，申万一级建筑装饰行业期间上涨3.77%，跑赢上证指数（期间涨1.75%）。而1月1日至7月26日，建筑装饰行业指数期间累计涨幅13.57%，大幅跑赢上证指数（期间累计涨4.33%）。

    记者通过整理多位业内分析人士的观点发现，目前，建筑装饰行业的走势，主要受利好政策，“一带一路”和“中特估”三重因素叠加推动。

    首先，从政策面看，近期围绕建筑装饰利好不断。2023年7月21日，国务院常务会议审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》。会议指出，在超大特大城市积极稳步实施城中村改造是改善民生、扩大内需、推动城市高质量发展的一项重要举措。

    华创证券研报显示，与此前的棚改不同，此轮城中村改造更聚焦在“超大特大城市”，更强调“多渠道筹措改造资金”，鼓励民间资本参与，更重视长周期效果。从城中村改造的市场规模角度看，国盛证券表示，大型城市城中村改造建安投资规模预计超2万亿元，如涉及货币化安置则有望拉动地产销售。

    近日，住房和城乡建设部、国家发展改革委等七部门印发《关于扎实推进2023年城镇老旧小区改造工作的通知》，部署各地扎实推进城镇老旧小区改造计划实施，靠前谋划2024年改造计划；商务部等13部门关于促进家居消费若干措施的通知提出，大力提升供给质量、积极创新消费场景、有效改善消费条件、着力优化消费环境等四方面11条具体措施。

    黑崎资本创始合伙人陈兴文告诉《证券日报》记者，“上述政策将有助于提升家居装饰市场的需求，推动建筑装饰行业的发展。可见，政府高度重视城市更新和住房改造，建筑装饰行业市场需求潜力较大，可以从政策红利中获益。”

    与此同时，排排网财富研究部副总监刘有华对《证券日报》记者表示，“近期房地产领域也释放了政策边际放松的信号，而建筑装饰行业与房地产密切相关，房地产行业的变化会对建筑装饰需求产生直接影响。”

    其次，“一带一路”倡议有利于建筑装饰行业拓展海外市场。东吴证券表示，今年以来我国与“一带一路”沿线国家贸易保持较快增长，“一带一路”沿线国家的基建需求也有望提升。今年是“一带一路”倡议提出10周年，预计更多政策支持有望出台，叠加近期多重外事活动事件催化，海外工程业务有望受益。

    最后，中国特色估值体系将为建筑央企提供估值修复机会，建筑央企有望迎来基本面和估值共振。

    对于建筑装饰行业的投资机会，东吴证券表示，国企改革、“一带一路”和“中特估”仍是主线。特别是需求结构有亮点，新业务增量开拓下的投资机会。在双碳战略、绿色节能建筑等政策推进下，装配式建筑、节能降碳以及新能源相关的基建细分领域景气度较高，有相关转型布局的企业有望受益。

    陈兴文对《证券日报》记者表示，“城中村改造将成为一个重要的市场机会，建筑装饰企业可以参与相关项目的设计、施工和装饰工作。此外，保障性住房建设也将带动住宅装修市场的增长。节能降碳是当前的发展趋势，相关的节能降碳技术和产品需求增加。建议投资者关注洁净室工程、建筑设计+AI、双碳领域和钢结构等高景气的细分赛道。”

    表：7月24日至7月26日，建筑装饰行业期间累计涨幅超20%个股一览

制表：姚尧

（编辑 才山丹 策划 赵子强）