国防军工板块放量6连涨 重组逻辑提高注资预期

    本报记者 赵子强 见习记者 曹原赫

    6月20日，国防军工板块涨势强劲。同花顺数据显示，截至收盘，板块涨3.05%，居31类申万一级行业首位，板块内14只个股涨超5%，其中火炬电子、北斗星通、鸿远电子、航发科技等4只个股纷纷涨停。国防军工板块从6月15日起，成交金额不断放大，20日成交达482.34亿元，连续6个交易日实现上涨。

    对于板块放量上涨的原因，金百临咨询资深分析师秦洪向《证券日报》记者表示，一是因为央企的资金注入预期较高；二是因为军工业绩相对确定性大且股价大多仍然处于低位；三是因为不少军工元器件产业链个股与光模块有着较大的产业关联度。因此有部分资金涌向国防军工板块，就近期来看，国防军工板块仍有活跃的空间。

    值得注意的是，6月14日，国资委召开中央企业提高上市公司质量暨并购重组工作专题会，持续推动中央企业提高上市公司质量工作，聚焦上市公司并购重组交流工作经验，明确工作思路。华泰证券表示，此次会议对于军工板块资产注入等事件的可预见性起到了加强作用，在进度方面或将产生提速。

    国防军工行业央企作为改革的重点目标之一，今年以来并购不断。同花顺iFinD数据显示，按首次公告日计，剔除失败案例，从2023年1月1日至6月20日，央企控股上市公司累计发起179起并购事件。其中，29起已完成，150起正进行中。其中，国防军工行业并购数量共19起，涉及金额约89亿元。

    浙江证券在研报中表示，国企改革持续深化，未来军工资产证券化与核心军品重组上市有望掀起新一轮高潮，建议关注军工集团重组进程。

    对于板块的投资机会，巨丰投顾高级投资顾问龚元丰对记者表示，军工行业是政策导向型行业，十四五规划首次提出的“百年强军目标”，2022年中国国防经费保持适度稳定增长。当前全球地缘政治升级，局势复杂，我国发展国防军工愈发迫切，预计未来5年至7年将是武器装备放量时期，有望带动军工各领域进入高景气扩张周期。军工技术具备外溢特性，发达国家80%的国家军工信息化建设来自于民营企业，我国军民融合处于起步阶段，未来市场空间巨大。从估值上看，板块处于十年期较低估值分位，已进入高性价比配置区域。板块上升仍有空间，建议关注周期性回暖、订单充足、技术具有全球领先优势的造船品种。

    光大证券认为，提升国防建设的需求长期存在，同时在国际军贸、军转民领域需求的牵引下，国防军工行业有望继续保持高景气度，长期维持增长态势。

    表：今日国防军工板块涨幅前十个股一览

    制表：曹原赫

（编辑 才山丹 策划 张颖）