两路资金齐加仓 A股春季行情成色不改

    2月6日，A股市场低开低走，上证指数、深证成指、创业板指分别下跌0.76%、1.18%、1.40%，A股成交额超8700亿元。资金面上，d数据显示，上周北向资金累计净流入341.79亿元，两市融资余额增加393.32亿元，两路资金合计加仓A股超730亿元。

    分析人士表示，外部扰动因素影响外资流入节奏，不改全年流入趋势，内资做多意愿在逐渐增强，也预示着后续行情有充足的增量资金，春季行情可持续。

    ChatGPT概念持续活跃

    2月6日，从个股涨跌情况来看，A股市场共有1837只股票上涨，41只股票涨停，3013只股票下跌，12只股票跌停。

    从行业情况来看，申万一级行业中，计算机、传媒、环保行业涨幅居前，分别上涨0.74%、0.69%、0.44%；家用电器、非银金融、建筑材料行业跌幅居前，分别下跌2.24%、1.94%、1.83%。

    概念板块中，ChatGPT、AIGC、IDC等板块领涨，ChatGPT板块持续活跃。数据显示，截至2月6日收盘，2月份以来ChatGPT指数累计涨幅达22.98%，板块内云从科技-UW2月份以来累计涨逾60%，初灵信息、海天瑞声涨逾50%，汉王科技、福石控股涨逾40%。汉王科技自1月30日以来连续6个交易日涨停。

    银河证券研报表示，主题风格的演绎催化带动成长板块上行，行业景气度持续提升，如近期ChatGPT的快速突破使得人工智能产业链备受投资者青睐，未来发展空间广阔。值得注意的是，目前成长板块上涨较快，短期可能面临交易过热或技术调整的风险，但整体来看，小盘风格占优的趋势仍将延续。

    加仓电力设备行业

    从资金面来看，上周A股市场震荡分化，内外资齐加仓A股市场。

    从北向资金情况来看，数据显示，上周北向资金累计净流入341.79亿元。申万一级行业中，上周北向资金对电力设备、汽车、非银金融行业加仓金额居前，分别为107.60亿元、44.72亿元、44.24亿元；对公用事业、煤炭、通信行业减仓金额居前，分别为17.83亿元、10.23亿元、9.62亿元。个股方面，北向资金对宁德时代、招商银行、隆基绿能、中国平安、比亚迪加仓金额居前，分别为60.39亿元、39.55亿元、36.72亿元、23.70亿元、23.41亿元。对通威股份、康龙化成、长江电力、美的集团、恒瑞医药减仓金额居前，分别为10.70亿元、6.96亿元、6.23亿元、5.95亿元、5.25亿元。

    从融资余额情况来看，数据显示，截至2月3日，两市融资余额为14581.05亿元，上周增加393.32亿元，创近两年单周增加金额新高。从上周融资客对行业板块的加仓情况来看，数据显示，融资客对申万一级行业中的30个行业加仓，电力设备、计算机、电子行业融资余额增加金额居前，分别增加44.26亿元、39.51亿元、37.94亿元。

    个股方面，融资客对中国中免、长江电力、贵州茅台、东方财富、歌尔股份加仓金额居前，分别为8.76亿元、7.21亿元、6.39亿元、5.60亿元、5.34亿元。对万华化学、恩捷股份、拓普集团、牧原股份、先导智能减仓金额居前，分别为4.03亿元、2.73亿元、1.50亿元、1.43亿元、1.39亿元。

    从资金面可以看到，上周内外资齐加仓A股市场，均大幅加仓电力设备行业。

    风格有所转换

    2月6日，A股市场低开低走，北向资金小幅减仓5.43亿元，对于当前市场如何看？

    中信证券首席策略分析师秦培景表示，2月以来内资已开始接力外资，市场风格已从1月的价值风格转向成长风格，国内机构调仓和加仓将进一步强化成长风格。虽然权重指数过去一周表现平淡，但成长指数表现亮眼，市场依然处于全面修复中，成长股依然是近期配置主线。配置上，建议提高新兴产业中半导体和信创的配置优先级。

    “春节后市场成交放量，风格有所转换，人民币单边升值告一段落，外资流入逐步放缓，市场以小盘股补涨行情为主。春季行情仍可持续，内资做多意愿在逐渐增强。”中信建投证券首席策略官陈果认为。

    海通证券首席经济学家兼首席策略分析师荀玉根表示，2022年10月以来是新一轮牛市初期。近期外资已发力，预计2023年全年净流入超3000亿元，公募资金或成为重要增量。对比历史，本轮牛市第一波上涨行情未结束，行情后半段应重视成长风格，如数字经济、券商、新能源。全年可关注消费板块。