大宗交易观察机构动向 创新医药领域备受青睐

    根据数据，截至1月15日，2023年以来A股市场共发生1871笔大宗交易，累计成交20.71亿股，累计成交额291.91亿元。行业方面，医药生物、电力设备等行业受到青睐，累计大宗交易成交额均超百亿元。

    中国证券报记者梳理发现，从个股累计大宗交易成交额排名来看，截至1月15日，恒瑞医药以25.85亿元的总成交额位居第一，已超去年全年大宗交易成交额；此外，药明康德的累计大宗交易成交额亦较高，居于第三位。有业内人士表示，目前市场对医药行业整体保持乐观态度，中长期来看，持续看好创新药和创新器械细分板块。

    医药行业受追捧

    从行业分布看，截至1月15日，近一个月，医药生物行业累计大宗交易成交额最高，达到127.82亿元；电力设备行业位居第二，累计成交额为103.90亿元；电子、基础化工、有色金属等行业紧随其后。

    多家明星公司大宗交易活跃。从个股累计成交额排名来看，截至1月15日，恒瑞医药以25.85亿元的大宗交易总成交额位居第一；此外，宁德时代、药明康德、洛阳钼业、中公教育等公司累计大宗交易成交额较高，均超过8亿元。

    值得关注的是，数据显示，截至1月15日，国内创新药企龙头恒瑞医药出现58笔大宗交易，累计成交6960.92万股，累计成交额25.85亿元，已超过其去年全年大宗交易成交额。

    中国证券报记者梳理发现，上述58笔大宗交易中，有56笔交易的卖方均为华西证券上海杨树浦路证券营业部，买方则出现了海通证券国际部、华鑫证券上海漕溪北路证券营业部、机构专用席位等，且该56笔交易均为折价成交。从二级市场表现来看，截至1月13日收盘，恒瑞医药报39.27元/股，总市值约为2505亿元，1月以来累计区间涨幅约1.92%，1月以来的大部分大宗交易买家拿货后暂处于浮盈状态。

    近日，恒瑞医药表示，目前公司已有11个创新药获批上市，公司引进的1类新药林普利塞也于近期获批上市，另有60多个创新药正在临床开发，260多项临床试验在国内外开展。同时，公司稳步推进创新药的国际进展，目前已开展国际临床试验近20项。

    此外，截至1月15日，CXO龙头药明康德出现38笔大宗交易，累计成交1719.51万股，累计成交额为14.71亿元。上述38笔大宗交易，37笔交易折价成交，1笔交易平价成交。中国证券报记者梳理发现，有16笔交易的买方为机构专用席位，卖方均为华泰证券上海分公司，机构席位累计买入额达5.99亿元。

    “目前市场对医药行业整体保持乐观态度，建议关注复苏和创新两大主线。”国信证券分析师陈益凌表示，当前政策端边际转好，市场逐渐转向疫后复苏阶段，建议关注消费医疗主线，包括中药行业以及眼科产业链、辅助生殖等医疗服务行业。从中长期维度来看，持续看好创新药和创新器械板块。

    市场有望继续修复

    大宗交易是观察机构资金动向的重要渠道之一。截至1月15日，1月以来，机构专用席位共计出现在373笔大宗交易的买方，累计成交4.41亿股，累计成交额77.56亿元。从机构专用席位单笔买入成交额来看，截至1月15日，中国铝业以6.92亿元的大宗交易成交额跻身第一；宁德时代、天华超净分别居于第二位、第三位，大宗交易成交额分别为2.53亿元、1.50亿元。

    资金方面，中信证券首席策略分析师秦培景表示，目前A股正处于全年关键做多时间窗口，市场则处于企业业绩驱动的阶段，预计外资快速流入之后节奏将放缓，国内资金也将开始补仓，逐步形成资金接力效应。

    2023年开年以来，市场持续演绎估值修复行情。中金公司研究部策略分析师、董事总经理李求索表示，当前A股仍处于较好的布局期，市场有望继续修复。近期A股上市公司的年报业绩预告和快报正在陆续发布，业绩超预期的主线和个股有望成为市场关注的焦点。建议结合年报业绩关注三条投资主线，一是受益于经济修复和政策支持，并且对政策相对敏感的领域；二是年报业绩超预期或环比明显改善的高景气领域；三是基本面面临拐点并逐渐触底回升的板块。

    配置方面，秦培景认为，首先，长期战略配置上，建议围绕能源、科技、国防和农业“四大安全”领域展开；其次，中期建议关注受益于市场流动性持续好转及扩散过程的三类“洼地”，以及2023年业绩有较大同比改善空间的行业，例如科技中的数字经济，医药中的药品耗材和器械等；第三，在短期品种选择上，建议布局机构仓位低、产业逻辑顺、业绩弹性大，预计春节长假后较有爆发力的品种，包括医药医疗和信创等。