赛道股集体回调 地产板块逆势走强

    周一，A股三大指数集体下跌，其中创业板指领跌。截至收盘，沪指下跌0.60%，创业板指跌超1%，险守2700点。

    昨日盘面上，前期强势的风电、光伏、储能以及汽车产业链领跌两市，大金重工、赣能股份等多只高位人气股跌停。另一边，地产产业链迎来反弹，厨卫电器、家居、地产开发等板块涨幅居前。

    前期强势赛道跌幅居前

    昨日，光伏、风电、新能源汽车等赛道板块全线下挫，亚玛顿、赣能股份等多股跌停。光伏设备板块中，大全能源、芯能科技、中来股份等个股均大幅走弱。

    盘后交易数据显示，多只高位人气股遭机构资金获利了结。昨日风电龙头股大金重工跌停，其龙虎榜数据显示，深股通买入8510万元并卖出5036万元，4机构席位合计卖出1.39亿元。汽车零部件板块广东鸿图遭1机构席位卖出1919.57万元。

    兴业证券首席策略分析师张启尧认为，经历前期大幅上涨后，新能源、半导体、军工等赛道股拥挤度显著上升，是导致近期股价波动较大的主要原因。他表示，随着市场震荡及风格轮动发散，赛道股拥挤度已有所减弱，且半年报业绩预告显示“新半军”仍是高景气方向。

    银华基金经理李晓星表示，展望下半年和明年，对新能源中的电动车中游材料和光伏制造相对更加谨慎一些，相对更看好电动车整车、部分中游材料细分环节、绿电运营商、储能产业链及部分风电零部件。

    地产股逆势回暖

    昨日地产板块逆势走强，阳光城涨停，世荣兆业、蓝光发展等多股跟涨。在利好政策支持下，6月以来房地产市场明显好转，热点城市和热点区域的销售复苏节奏加快，供求略有好转。

    国家统计局发布的6月份商品住宅销售价格变动情况显示，一线城市新建商品住宅销售价格环比上涨0.5%，涨幅比5月扩大0.1个百分点；二手住宅销售价格环比由5月持平转为上涨0.1%。二线城市新建商品住宅销售价格环比由5月下降转为上涨0.1%；二手住宅销售价格环比下降0.1%，降幅比5月收窄0.2个百分点。

    研究机构也相继释放看好信号。华西证券地产团队认为，6月地产数据整体呈现一定的复苏迹象，显示前期一系列宽松政策效果初显，基本面有望复苏；另一方面，各项数据虽然底部企稳，但绝对增速仍然较差，未来地产板块估值修复任重道远。

    均衡配置成机构共识

    市场从单边修复期进入震荡期，在成长风格积累了不小涨幅后，近期A股市场出现地产、煤炭等价值板块表现强势而成长风格回落的分化态势。

    部分券商人士认为，后市需要均衡配置价值、成长风格板块。中信证券首席策略分析师秦培景建议继续坚持成长制造、医药和消费均衡配置。半年报披露期中后段预计成长板块行情可能更偏向半导体及军工；医药行业或迎来阶段性估值修复行情。消费板块建议关注两条主线：一是航空、酒店、餐饮、旅游等；二是维持高景气度的细分行业，如白酒、小家电、美妆产业链、人力资源服务等。

    “当前阶段投资者需要保持耐心，相对收益者可考虑均衡配置成长，绝对收益者可考虑中性仓位。”中信建投首席策略官陈果表示，具体而言，可以在成长风格主线上适度均衡配置景气预期稳定或向好的医疗、消费成长股；对于基本面预期稳定、受益于成本下行的方向也可以考虑增加配置。