外资增持 机构调研 科创板首批上市公司人气上升

    昨日A股市场整体回调之际，科创板首批上市公司近六成逆势走强。虽然7月下旬即将迎来一波限售股解禁，但这批科创板最“资深”的公司人气不降反升，其今年以来的机构调研家数同比增加一倍以上，北向资金也在近一个月大幅增持其中多个标的。有研究机构认为，科创板此轮解禁小高峰的影响将较此前递减，而板块当前估值水平已处于历史低位。

    昨日，中微公司、景业智能等科创板企业披露半年度业绩预告，股价应声而起，推升了整个板块的活跃度。其中，“解禁压力”下的科创板首批上市公司中有14只个股逆势收涨，占比近六成。

    作为科创板的“资深成员”，2019年7月首批上市的25只个股中，有不少公司已充分展露其成长性，也得到了越来越多机构的关注。据统计，今年以来（截至7月5日），按公开披露的信息，上述25家公司共计接受5143家（次）机构调研，比去年同期的2223家（次）大增约130%。

    其中，根据近日披露6月的机构调研情况，中微公司、航天宏图、瀚川智能分别获191家、169家、59家机构调研。机构重点关注上述公司的业务增长情况及市场潜力。中微公司表示，芯片刻蚀设备目前订单饱满，且刻蚀技术及相关设备在产业链中的重要性正进一步提升；瀚川智能表示，公司将换电业务作为重点发展方向之一，目前市场普遍认为，至2025年将有2.5万到3万座新能源车换电站的增量出现。

    在科创板公司的调研队伍中，外资机构也占了一定的比重。如6月调研中微公司的191家机构中，就有37家外资机构。此外，安集科技6月获34家机构调研，其中外资机构多达20家。

    就资金动向来看，北向资金6月以来的加仓行为也与前述调研情况相吻合。据统计，6月以来（截至7月5日），北向资金对首批科创板股票中的9只进行了加仓，仅对2只股票减仓。其中，杭可科技、澜起科技、睿创微纳、嘉元科技、中微公司的北向资金增仓量超过百万股，安集科技也获增仓80万股。

    从增仓席位来看，则出现了“配置型”外资、“交易型”外资携手共进的现象。如对安集科技，被视作“配置型”外资席位的渣打银行6月初时持股不到70万股，目前已增持至88万股。“交易型”外资的加仓则更为迅猛，如摩根士丹利席位，6月初持仓不到4万股，7月5日已增至近27万股。中微公司也出现相似情形，截至7月5日，对其持股量最大的前十个北向资金委托席位中，有9个席位近一个月实施了增持。

    目前来看，对于科创板优质标的，内外资机构更关注其成长潜力，对“解禁压力”的担忧似乎并不大。对此，中国银河证券在近日发布的研报中表示，本次科创板解禁规模达近三次的高点（此前两次是2020年7月、2021年7月），但预计解禁带来的影响小于首次。此外，该研报还提示，科创板目前整体估值已处于低位。