风电光伏迎政策利好 行业景气度值得期待

    本报记者 徐一鸣

    3月29日，国家能源局印发《2022年能源工作指导意见》（以下简称《意见》）。《意见》提到，大力发展风电光伏。包括加大力度规划建设以大型风光基地为基础、以其周边清洁高效先进节能的煤电为支撑、以稳定安全可靠的特高压输变电线路为载体的新能源供给消纳体系；继续实施整县屋顶分布式光伏开发建设，加强实施情况监管等。

    中国国际经济交流中心经济研究部副部长刘向东对《证券日报》记者表示，为了实现“双碳”目标，既要加大节能降耗的力度，还要加快发展可再生能源，提高非化石能源占能源消费总量的比重，逐步压减化石能源消费总量。

    《意见》提及的2022年目标之一是，非化石能源占能源消费总量比重提高到17.3%左右，新增电能替代电量1800亿千瓦时左右，风电、光伏发电发电量占全社会用电量的比重达到12.2%左右。

    3月22日，国家发改委、国家能源局正式发布的《“十四五”现代能源体系规划》中也提出，到2025年，非化石能源发电量比重达到39%左右。意味着以风电、光伏为代表的非化石能源发展空间较大。

    东吴证券分析师周尔双表示，作为现阶段度电成本最低的清洁能源，我国陆上风电已实现平价上网，叠加电力市场改革、能源消纳能力提升以及政策退补推进市场化需求等，我国风电行业有望进入市场需求驱动的快速成长阶段。

    长江证券研报指出，1月份至2月份国内光伏新增发电装机10.86GW，同比增长234%，达到历史同期最高水平；且年初至今不完全统计的光伏项目招标规模超52GW，亦是创历史记录的招标体量。随着3月份至4月份逐步进入基建项目建设旺季，光伏需求有望加速，值得市场期待。

    刘向东认为，大力发展风电、光伏行业，将有助于企业实现“碳中和”目标，并通过市场化碳减排增加获益空间，侧重于清洁能源发展的上市企业，将会是机构投资者重点关注的价值投资方向，因此相关上市公司股价长期将会保持稳中上升趋势，短期将会对利好政策作出及时反馈。

    同花顺数据显示，截至3月29日，A股风电、光伏板块合计共有66只成份股。其中，有30只个股近30日内受到机构给予“买入”或“增持”等看好评级，而迈为股份、福斯特、福莱特、金风科技、金博股份、大全能源、运达股份、通威股份、隆基股份、晶盛机电、晶科能源、中环股份等12只个股获得5家及以上机构联袂看好。

    进一步梳理发现，在30只个股中，赛伍技术、大金重工、中信博、金博股份、通威股份、帝科股份、航天机电、大全能源、隆基股份等9只个股最新收盘价较机构给予的最高目标价，仍有60%以上的上升空间。

    周尔双认为，在风电景气度向好的背景下，建议关注高质量、高壁垒的零部件主线。一是法兰：大型化法兰对供应商的技术和资金实力都提出了更高要求，市场集中度将提升；二是海缆：2021年国内风电海缆市场规模约156亿元，海缆准入门槛高，需强制认证，验证周期较长，较陆缆盈利能力更强等。

    在民生证券分析师邓永康看来，享受技术红利的光伏企业有望迎来“市占率提升+享受技术溢价”的双重优势。建议投资者关注受益于需求景气度提升，出货量同比高增的一体化组件企业隆基股份等。

    图为：部分风电、光伏个股市场表现一览 制表：徐一鸣

（编辑 上官梦露 策划 张颖）