新三板“深改”推动多层次资本市场建设 年内32家券商助力43家企业转板过会

    ■本报记者 王思文

    近日，证监会宣布启动全面深化新三板改革，“建立挂牌公司转板上市机制”深受市场瞩目。

    联讯证券新三板研究负责人彭海在接受《证券日报》记者采访时表示：“建立挂牌公司转板上市机制有利于提高资本市场直接融资比例，对于IPO的整个流程也起到缓解作用，有利于打通整个多层次资本市场建设。”

    多项数据显示，今年以来新三板挂牌企业的转板热情有增无减。年内上会（包括主板、科创板、中小板和创业板）的207家企业中，有48家来自新三板，占比达23.19%。在中信建投证券等32家券商的助力下，43家新三板挂牌企业顺利过会，过会率近90%。

    利于带动市场活跃度

    新三板改革是全面深化资本市场改革的重要一环。有业内人士指出，近几年受市场规模、结构、需求多元等因素影响，新三板市场出现了一些新的情况和问题，包括融资额下降、交易不活跃、申请挂牌公司减少、主动摘牌公司增加等。

    为此，证监会于近日正式宣布启动全面深化新三板改革，重点推进设立精选层、建立挂牌公司转板上市机制、引入公募基金等长期资金、允许符合条件的创新层企业向不特定合格投资者公开发行股票等多项改革措施。

    彭海对《证券日报》记者表示：“此次新三板‘深改’使新三板的市场定位更加明确，有利于推动新三板的头部建设，带动从融资到交易等整个市场的活跃度。”

    其中，“建立挂牌公司转板上市机制”这一改革措施引发市场各方关注。证监会表示，在精选层挂牌一定期限，且符合交易所上市条件和相关规定的企业，可以直接转板上市，以充分发挥新三板市场承上启下的作用，实现多层次资本市场互联互通。

    在山西证券新三板研究分析师刘小勇看来，新三板转板上市制度的出台是实现多层次资本市场互联互通的客观需要，也是打通企业成长上升通道的重要制度安排。他表示，“当前新三板市场在估值、融资规模、市场流动性、摘牌退市等方面与沪深交易所市场相比，仍有不小差距。同时部分龙头企业由于自身发展需要，纷纷谋求IPO，相较于之前‘新三板+H’等规则，这次的精选层达标企业直接转板显得更加直接高效。”

    券商助力新三板转板

    东方财富Choice数据显示，今年以来共有207家企业上会（包括主板、科创板、中小板和创业板），其中，过会企业188家，未通过企业18家，1家企业暂缓表决，总体过会率达90.82%。另有5家企业取消审核。

    具体到新三板来看，今年以来新三板转板企业上会数量达48家，其中43家获通过，5家企业未获通过，新三板转板企业过会率达89.5%，与总体过会率基本持平。另有2家企业取消审核。

    值得注意的是，在上会的48家新三板转板企业中，有20家企业选择了科创板，其中19家企业已获通过。

    作为新三板转板上市的主要“助力军”，今年以来，共有32家券商助力新三板挂牌企业转板。中信建投证券成绩最好，共帮助6家新三板企业成功过会；光大证券共参与4家新三板企业的转板项目，其中3家获通过；招商证券、海通证券和国信证券分别参与3家新三板企业的转板项目，过会率分别为100%、33.33%和66.67%。此外，长江证券承销保荐、广发证券、东吴证券和东北证券分别参与了2家新三板企业的转板项目。

    从证监会公布的受理IPO审核申报企业和科创板排队情况来看，目前新三板共计56家挂牌企业正在排队转板。

    截至10月31日，证监会受理的IPO审核申报企业为397家，其中新三板挂牌公司的IPO首发申报共45家，占比11.3%。其中，包括“已受理”状态1家，“已反馈”状态23家，“已预披露更新”19家，“中止审查”2家。

    此外，据Wind资讯数据显示，已在地方证监局信息公布“辅导备案登记受理”的企业数量达1657家，新三板已进行IPO首发申请辅导备案登记受理的企业有316家，占比为19.07%。

    科创板上市排队企业方面，多家新三板公司对科创板跃跃欲试，11家新三板挂牌企业正处于排队审核状态。另有12家新三板挂牌企业完成科创板辅导备案登记受理。