下半年以来11份罚单“剑指”券商股票质押业务 融资用途管理不严等三大问题成被罚主因

    ■本报记者 王思文

    今年以来监管部门持续“重拳出击”，严惩中介机构违法违规行为。其中，券商股票质押业务成处罚“重灾区”。

    《证券日报》记者根据各地证监局网站公开信息不完全统计，下半年以来，已有8家券商因股票质押业务展业或风控不规范被调查或处罚，分别是中邮证券、万联证券、财富证券、申港证券、南京证券、国盛证券和华宝证券。罚单合计11份。

    折射券商股票质押业务现存问题

    从处罚类型来看，主要有三大类：一是因股票质押业务部分项目融资用途管理不严格。例如，因未针对各项目具体质押率调整标准制定相应的内部制度，具体质押率估算随意性较大，对客户融资用途未进行跟踪和核查，8月份，陕西证监局对中邮证券采取责令整改的监管处罚决定。9月20日，申港证券、华宝证券也因被上海证监局发现公司股票质押业务部分项目融资用途管理不严格的问题而分别收到罚单。

    二是在开展股票质押式回购交易中，存在对融入方准入尽职调查不充分的问题。例如，今年8月份万联证券收到了广东证监局出示的警示函。警示函指出万联证券在开展股票质押式回购交易中，对融入方尽职调查存在较大缺陷。财富证券也因此原因被开具监管警示函，今年9月份，湖南证监局认为，财富证券在开展股票质押业务中，待购回期间未能持续有效地对融入方经营、财务、对外担保、诉讼等情况进行跟踪，从而对财富证券出具警示函措施的决定。

    三是在开展股票质押业务时，存在未严格执行公司的内部制度，未落实合规经营要求的问题。例如，9月23日，江西证监局对国盛证券采取出局警示函措施，发现国盛证券为客户办理股票质押业务的质押数为5750万股，融资额为1亿元，但质押完成后，标的股票市场整体质押比例为48.56%，超过了公司风险管理委员会制定的“单一A股股票市场整体质押数与其A股股本的比≤48%”的风险限额。江西证监局认为，国盛证券应健全并有效执行公司内部控制制度，加强股票质押式回购交易业务合规管理和风险防范，保持合规稳健经营。

    综合来看，上述三大问题类型已成为目前券商收到股票质押业务相关罚单的主要原因。

    两家券商收到纪律处分事先告知书

    事实上，目前券商股票质押业务现存问题主要包括部分业务定位不清、风险意识不强、审核把控不严、尽职调查不完备和贷后风险管理流于形式等。对于该业务所存问题，监管部门已根据相关政策对券商股票质押业务依法从严处理。

    《证券日报》记者梳理发现，因股票质押回购交易违规，下半年已连续有两家券商收到股票质押式回购交易权限暂停3个月的纪律处分事先告知书。

    10月16日，财富证券母公司湖南财信投资控股有限责任公司发布公告称，因股票质押回购交易违规，财富证券于10月8日收到上交所、深交所纪律处分意向书和纪律处分事先告知书。

    公告内容显示，财富证券在开展股票质押业务中，待购回期间未能持续有效地对融入方经营、财务、对外担保、诉讼等情况进行跟踪，财富证券涉嫌违反相关规定。上海证券交易所会员部拟提请上海证券交易所纪律处分委员会审核，对公司予以暂停股票质押式回购交易权限3个月的纪律处分。深圳证券交易所也表示，拟对财富证券作出暂停股票质押式回购交易权限3个月的处分。

    南京证券也于同一时间收到相关拟暂停股票质押式回购交易权限3个月的纪律处分，并于10月10日对该事项进行公告披露。

    事实上，早在今年上市券商半年报披露期，已有多家A股上市券商陆续收到交易所的半年报问询函，这些问询函中的问题均直指券商股票质押业务。不难看出，监管部门正通过多维度方式以维护券商股票质押业务良性发展。

    监管部门对此强调，下一步，证监会机构部还将会同各地证监局继续加强对证券公司场内股票质押业务的监管与现场检查，存在问题将依法从严处理。