A股五大险企前2月保费微增2.9% 产险保费增速超预期寿险缓慢复苏

    本报记者 苏向杲

    截至3月17日，A股五大上市险企悉数发了今年前2月保费收入数据。整体来看，上市险企寿险保费同比增速呈现缓慢复苏态势，而产险保费则出现“超市场预期”的快速增长。

    据记者统计，1至2月，中国平安、中国人寿、中国太保、中国人保、新华保险这5家上市险企的合计保费收入为7348.3亿元，同比增长2.9%，较1月增速（1.86%）持续提升。

    分业务看，前2个月，五大上市险企寿险业务合计保费同比增长0.04%，较1月增速（0.19%）出现微幅增长；产险业务合计保费同比增长为13.3%，持续高于1月同比增速（11.96%）。开源证券分析师高超认为，前2个月，产险保费增速超市场预期，寿险保费则受人力规模、疫情等原因影响，新单保费增速承压。

    太保产险增速最快

    保费增速是判断上市险企最新经营情况的重要指标之一。

    前2个月，受益于车险业务复苏，产险保费出现较快增长。产险“老三家”人保财险、平安产险和太保产险1至2月合计保费为1702.4亿元，同比增长13.24%，增速高于五大险企总保费增速。

    一直以来，车险是产险业务的核心，2021年车险保费占产险总保费的60%。2021年9月19日车险综改满一周年，车险保费增速结束了此前连续多月的负增长，此后的4个多月，车险保费持续拉动产险保费复苏。

    从不同产险公司来看，前2个月人保财险、平安产险、太保产险的保费分别为917.6亿元、475.3亿元、309.5亿元，同比增长依次为13.65%、10.97%、15.66%，对比来看，太保产险增速最快。

    高超表示，“上市险企2月单月产险业务同比增速高于1月，超出市场预期。从‘老三家’2月单月同比增速来看，太保产险为22.5%（1月12.7%），平安产险为17.6%（1月8.2%）、人保产险为13.4%（1月13.8%）。预计产险保费同比增速持续较高，主要系车险保费同比连续超预期以及意外险、健康险表现较好所致。”

    “老三家”中，人保财险还披露了细分业务数据，2月单月，其车险保费为140亿元，同比增长14.9%，同比增速连续5个月提升；意外险及健康险保费收入为109.7亿元，同比增长15.8%。

    就产险今年发展趋势，一家保险中介负责人对记者表示，车险保费在产险保费中占比一直很高，这决定了产险业过去多年一直较为依赖车险。不过，车险业过去的问题也较为鲜明，即产品同质化严重，保费增长依赖渠道，打价格战是主要竞争手段，这导致车险经营利润从险企流向了渠道。车险综改就是解决这一问题，即让险企、渠道、消费者三者利益再平衡，监管希望将渠道利益向消费者倾斜，不过，这对车险行业短期保费增速形成压制。

    “从长远看，一方面，随着车险综改对行业保费增速的影响逐渐淡化，产险业保费增速会重拾升势。另一方面，车险与寿险不同，车险有一定的刚需性质，且受宏观经济的影响不及寿险明显，未来随着UBI、新能源车险发展，部分龙头财险公司、注重利用科技手段的保险公司会具有发展优势。”该中介负责人表示。

    寿险业仍处于复苏阶段

    与产险不同的是，寿险保费增速依旧缓慢。代理人持续流失、疫情扩散、终端需求疲弱等负面因素持续冲击寿险业保费增速。

    从上市险企寿险业务保费来看，中国人寿、平安人寿、太保寿险、人保寿险、新华保险的前2个月保费分别为2412亿元、1287.9亿元、738.9亿元、533.8亿元、463.8亿元，同比增长-5.04%、-1.61%、2.34%、26.45%、5.2%，整体看，不同上市险企该业务增速有分化之势。

    就寿险业务，平安证券分析师王维逸认为，去年2月起新旧重疾定义切换，导致重疾险新单保费基数较高，叠加2022年代理人数量下滑、销售节奏回归常态，预计主要上市险企新单保费仍呈现两位数下滑。2022年2月起，主要上市险企开始推广增额终身寿险产品，在利率下行和养老保障需求增加的背景下，或将成为又一业务亮点。

    北京某上市险企分公司市场部负责人告诉记者，今年前2个月高价值业务，如10年期及以上期交产品的销售难度不小，加上营销员仍在持续流失，寿险业保费增长依然压力重重。目前市面上部分险企在推增额终身寿险，公司也有相关产品，但消费者对增额终身寿险的投保热情不及此前公司主打的重疾险。

    资深精算师徐昱琛告诉记者，今年寿险业比较难，一方面，寿险产品展业偏重线下渠道，但疫情反复持续影响险企展业；另一方面，疫情会从需求端冲击居民的保险需求；再者，近两年来随着惠民保的出现，对险企保费占比较大的重疾险等产品形成替代效应。

（编辑 田冬 才山丹）