泛ERP年化市场空间达千亿元 金蝶国际2021年营收创新高

    本报记者 矫月 见习记者 李雯珊

    3月16日晚，金蝶国际发布2021年业绩报告，营业收入约41.74亿元，同比增长24.4%；云业务收入为27.58亿元，同比增长44.2%，占比总营业收入约66.1%；金蝶云订阅服务年经常性收入（ARR）约为15.7亿元，同比增长58.5%，创历史新高。

    业内人士认为，预计短期内云化将为ERP行业带来约400亿元的年化市场规模；长期伴随ERP云化+平台化+泛化实现品类边界拓展，预计泛ERP潜在年化市场空间可达约1300亿元，更大的市场规模意味着头部公司市值潜力持续释放。

    云ERP业务增长势头强劲

    “2021年年初提出用云订阅模式再造一个金蝶的目标，从2021年全年业绩情况来看，基本上达到了管理层的预期。疫情爆发以来给不少企业的经营生产带来了不少挑战与困难，对于金蝶而言正好化挑战为机遇。金蝶的云订阅模式正好非常适应当下的经济发展状况，把线下的管理模式变成线上的云管理模式。”金蝶集团董事会主席兼CEO徐少春在接受《证券日报》记者采访时表示。

    据悉，金蝶云业务收入为27.58亿元，同比增长44.2%，占比总营业收入约66.1%；金蝶云订阅服务年经常性收入（ARR）约为15.7亿元，同比增长58.5%。

    目前金蝶云星空业务版块在2021年实现营业收入约14.18亿元，同比增长24.3%，累计客户25400家，云订阅ARR增速近60.3%，客户续费率指标创历史新高至98.6%。在小微财务云业务也实现高速增长，收入同比增长82.8%，整体客户续费率约85%，其中金蝶云星辰累计客户数近11000家。

    “2021年的亮点比较明显，主要看续费率和客户数量。在过去一年，云业务营业收入增与云订阅ARR增长都非常强劲。特别是苍穹、星瀚的续费率高达120%以上，代表公司能够健康可持续的发展。”金蝶集团首席财务官林波向记者表示。

    工信部近日提出2025年数字经济核心产业增加值占GDP比重10%的目标，与此同时全力推进ERP、会计等信息化发展。

    中信证券认为，中小企业云化订阅渗透持续，预计将支撑云订阅ARR高速增长。云ERP相较传统ERP在软件部署、成本开支、系统访问、数据安全等方面有较大优势，且疫情加速国内企业上云步调。我国中小企业基数庞大，约占规模以上企业数量的98%，整体中小企业ERP云化渗透率较低，未来订阅市场空间广阔。

    “该公司2012年开启云转型，云业务布局逐渐完善，大客户市场开拓顺利，成长空间不断拓宽，是云ERP龙头企业。数字化转型+信创共振，大客户市场渗透不断加速，行业格局重塑进行时。”信达证券相关行业分析师如是说。

    金蝶渗透大客户市场加速

    “十四五”期间数字化成为计算机行业主基调，ERP行业国产替代和云化进程提速，伴随国内头部央企和国企数字化转型加速落地。

    徐少春表示，“当前，虽然中国经济有下行的压力，但是可以通过数字化转型来释放隐藏在企业内部的数字战斗力，向管理要效益。以美国为首的西方国家，对中国的技术封锁和打压，对金蝶所处的行业而言，国产化替代正不断加速。所以在过去两年，金蝶为102家中国的大型企业提供了国产化替代。美国的打压使得金蝶有更多的机会为大型企业服务与进入高端市场。”

    根据2021年金蝶年报，金蝶云苍穹和星瀚总计录得收入人民币约3.85亿元，同比增长102.9%，在大企业市场持续突破一批行业标杆。同时，苍穹星瀚老客户加购达到235家，客户续费率超过120%。2021年苍穹和星瀚合计签约客户551家，其中新签客户316家，合同签约总金额达7亿元，同比增长50%。

    “国产化替代无论从国家层面还是从企业层面，都越来越紧迫。特别是这次俄乌冲突之后，很多国外厂商停止了对俄罗斯当地企业的服务，进一步加大了企业对这方面的担心和忧虑。目前国内软件和国外软件技术方面没有太大差异，甚至有些地方国内的厂家要领先。”金蝶中国总裁章勇认为。

    上述券商分析师表示，中石油、中石化等国企均表示在“十四五”期间，将重点实施数字化转型工作，加快数字化与实体经济融合，促进数字化转型走深向实，以央企为代表，预计未来ERP在数字化、国产化、云化“三浪”下持续提速。

    “金蝶的战略非常清晰，未来10年要成为一个世界级的云服务商，继续加速云订阅模式的转型。在大企业市场上，将全面进攻重点突破，特别是抓住国产化替代的这个历史性机遇，尽可能占领高端市场上过去国外厂商占领的份额；在中小型企业市场上，全面扩大金蝶的优势，稳固地盘，并且开拓更多专精特新高成长企业的市场份额。虽然外部环境有很大的不确定，但是无论从短期3年，还是长期10年，我们对未来的发展充满信心。”徐少春表示。

（编辑 才山丹）