逾四成年内到期发起式基金规模不足2亿元

    按照相关规定，发起式基金在成立满三年时，规模需要达到2亿元才能继续运作。2015年大量设立的发起式基金即将在今年陆续迎来“三年大限”，但其中四成基金规模目前尚不足2亿元。

    多位公募基金人士表示，未来将通过强化渠道合作、优化产品布局、基金转型或清盘等，多策略处置这类基金。

    31只发起式基金

    规模不达标

    进入2018年，2015年成立的发起式基金将陆续迎来“三年大限”。从数据来看，不少即将到期的发起式基金规模仍不达标。Wind数据显示，截至1月26日，今年以来已有4只发起式基金到期，在其余75只年内将陆续到期的发起式基金中，规模不足2亿元的基金有31只，占比为41.33%。

    从统计数据来看，从2015年以来，发起式基金设立数量越来越多，呈现快速增长势头。记者在采访中发现，公募基金近年来发起设立发起式基金，既有监管和产品线布局的因素，也有培养后备基金经理的考虑，都是为了公司在未来竞争中处于更加有利位置。

    华南一位大型公募副总经理表示，近三年发起式基金成立越来越多，一方面，委外基金监管需要以发起式基金方式设立，很多委外基金批量转型为发起式基金；另一方面，这也是公司产品线布局的需要。

    该副总称：“既然要推出覆盖主流行业的指数产品，很可能有的行业指数并不适合当前市场行情，发起设立基金可以尽快覆盖这一市场，把产品线很快建立起来。”

    北京一家大型公募基金投资总监则表示，他所在的公司设立发起式基金，主要是为了给新人，如行业研究员、基金经理助理等提供更多管理新基金的经验和机会，满足公司培养后备人才成长的需要。

    多举措处置相关基金

    为了应对即将到来的发起式基金三年“大考”，多家公募已经在渠道合作、优化布局、基金转型或清盘方面作好准备。

    北京一位大型公募发起式基金经理表示，为了应对发起式基金到期情况，他所在的公司作了大量准备：一是发挥指数基金低费率、高覆盖优势，公司和银行、第三方等各种渠道合作，争取作为这类渠道的智能投顾、策略产品或FOF等产品的底层资产；二是继续优化发起式基金布局，拓展发起式基金的交易策略，并在投资上做增强收益策略，提升持有人体验；三是将部分冷门的指数基金转型为更有赚钱效应的热门产品，例如，把赚钱效应不佳的指数基金转型为热门主题基金，或把指数基金转型为混合型基金等。

    华南上述大型公募人士也透露，他所在的公司会努力拓展机构客户，还启动了发起式基金转型工作，将规模相对滞涨、市场相对冷门的发起式基金转型为更为热门的场内产品。

    也有少数公司表示，对于一些迟迟难以做大规模的发起式基金也会考虑清盘。北京一位大型公募基金经理认为，现在监管政策对小微基金监管趋严，发起式基金在行情不好时布局，但运作两三年后，管理规模却迟迟没有起色，而管理小微基金同样要占据公司的精力和时间，与管理普通产品投入资源相比并不少。对于不被看好的方向和主题，公司层面也会考虑清盘。