香港REITs交易迎来利好！这些印花税或将豁免

    本报记者 毛艺融

    中国香港部分交易或将豁免印花税。

    11月8日，中国香港特区政府于宪报刊登《2024年印花税法例（杂项修订）条例草案》（以下简称《条例草案》），以豁免房地产投资信托基金（以下简称“房托基金”，也称REITs）股份或单位转让和期权庄家进行证券经销业务的印花税，以及修订在香港实施无纸证券市场制度下的印花税征收安排。

    据悉，《条例草案》将于11月20日提交立法会进行首读。

    汇生国际资本总裁黄立冲对《证券日报》记者表示，豁免房托基金交易和期权庄家证券经销业务印花税，将降低交易成本，提升房托基金在香港市场的吸引力。投资者可能会因为减少的税务负担，更倾向于投资于香港的房托基金，这可能带动房托基金的流动性和规模增长。

    买卖香港REITs或不再缴纳印花税

    香港立法会相关数据显示，香港首个房托基金在2005年推出，其后香港房托基金市场实现显著增长，截至今年5月份市值规模较2005年增长4.7倍。

    此次政策的核心内容为豁免房地产投资信托基金股份或单位转让的印花税，以及期权庄家进行证券经销业务的印花税。

    “目前在香港REITs交易与证券交易相同，买卖双方各需要缴纳0.1%的印花税。不过，大部分主要国际市场，包括日本、新加坡、美国等，买卖REITs一般均无须缴付印花税。”一位港股分析师表示，豁免印花税将有助于提升香港REITs的竞争力。

    香港特区政府发言人表示，2024至2025财政年度特区政府《财政预算案》宣布，豁免房托基金股份或单位转让和期权庄家进行证券经销业务的印花税，以提升香港房托基金的竞争力，降低期权庄家的交易成本。修订印花税征收安排将促进在无纸证券市场环境下加盖印花及征收印花税程序的效率。上述措施有助于金融市场的发展。

    黄立冲表示，房托基金印花税的豁免将鼓励更多房托基金进入市场，丰富投资组合和选择，也可能推动开发商和投资者进一步拓展投资组合，涵盖不同的物业类型。不过，在全球经济和利率变化的背景下，投资者对香港房地产市场的整体信心仍将受到宏观经济因素的影响。

    事实上，早在今年年初，香港财政司司长陈茂波在公布2024至2025年财政预算案时就表示，为进一步提高市场竞争力，房地产投资信托基金单位转让和期权庄家进行证券经销业务，将获豁免缴付印花税，预计香港特区政府每年收入将减少约10亿港元。

    今年7月8日，香港财经事务及库务局局长许正宇表示，计划今年内向香港立法会提交豁免REITs交易印花税的条例草案。

    香港领展房地产投资信托基金相关负责人表示，此次有关安排能够降低港股房托基金的交易成本，鼓励更多投资者参与，进一步提升流动性，有利于港股房托基金市场的长远发展。

    香港REITs市场流动性有望提升

    除了此次豁免印花税，香港特区政府此前亦将“开放式基金型公司及房地产投资信托基金资助计划”延长3年，自2024年5月10日起实施。这意味着，已获香港证监会认可并在香港交易所上市的合资格房托基金，其支付予香港服务提供者的合资格费用，将获得70%的资助，上限为每只房托基金800万港元。

    香港REITs投资市场今年还迎来更多政策层面的支持。今年4月19日，中国证监会发布5项资本市场对港合作措施。其中提到，将REITs纳入沪深港通。拟总体参照两地股票和ETF互联互通制度安排，将内地和香港合资格的REITs纳入沪深港通标的，进一步丰富沪深港通交易品种。

    这也意味着，如果后续REITs纳入沪深港通标的后，更多内地投资者能够直接投资在中国香港上市的房托基金。

    香港证监会行政总裁梁凤仪此前表示，相关举措有助于提升REITs的交易流通性和吸引力，REITs产品纳入互联互通以及香港资助REITs在港上市，二者将产生很大的协同效应。

    截至11月10日，香港上市的REITs数量超过10只，包括领展房产基金、越秀房产信托基金、泓富产业信托、置富产业信托、阳光房地产基金、招商局商业房托、开元产业投资信托基金等。

（编辑 李波 乔川川）