主力资金净流出近84亿元

    昨日，两市高开低走，震荡下跌，三大指数跌幅均超1%，主力资金继续呈现净流出状态，Choice数据显示，昨日主力资金净流出83.86亿元。主力资金在2018年12月13日出现净流入后，已经连续十二个交易日呈现净流出状态。

    分析人士表示，小长假期间外围市场偏暖，但由于昨日权重股集体补跌导致资金反攻意愿不强，不过从大局观上来看，权重股补跌将会推动市场寻底进程的加快，一旦市场底确立则有望迎来趋势性行情。短期内市场做多意愿不强，市场人气的恢复还需时间的配合，同时叠加1月份是2019年单月解禁之最，因此后市行情或继续保持震荡筑底将是大概率事件。

    主力资金延续净流出

    昨日，两市震荡下跌，5G概念股表现活跃，从主力资金的表现上来看，昨日主力资金净流出83.86亿元，资金情绪仍然保持谨慎。在主要指数中，中小板指数主力资金净流出20.26亿元，创业板指数净流出12.16亿元，沪深300指数净流出47.26亿元。

    从盘面上来看，昨日市场个股跌多涨少，行业板块多数下跌，申万一级28个行业中仅有2个行业上涨，其他26个行业下跌。从行业板块的主力资金流入流出情况来看，申万一级28个行业中有4个行业出现主力资金净流入情况，分别为国防军工、通信、轻工制造和农林牧渔行业；其他主力资金净流出的24个行业中，医药生物、电子、非银金融、银行主力资金净流出居前。

    从个股主力资金表现来看，资金情绪趋于谨慎，两市1117只个股出现主力资金净流入，其中有通产丽星、上机数控这两只个股主力资金净流入金额超过1亿元，分别为1.30亿元和1.15亿元。而罗牛山、科大讯飞、浔兴股份、张江高科、乐视网、新疆交建、航天通信的主力资金净流入额超过6000万元。

    在主力资金净流出的个股中，中国平安、分众传媒、紫金矿业、美的集团、中兴通讯等个股主力资金净流出居前，分别净流出4.30亿元、3.46亿元、2.81亿元、1.56亿元、1.53亿元。

    三主线布局

    在主力资金持续离场的情况下，中泰证券表示，一月行情建议均衡配置，建议从三个方向2∶2∶1布局。宏观层面来看，2018年12月PMI继续回落，创年内最低，经济下行压力凸显，尽管1月和2月份是淡季，但经济回落的趋势本身有惯性，企业盈利增速下滑、经济延续弱势的局面短时间内很难扭转，不止是A股，全球股票市场也一直在反映这一预期，宏观预期压制下，风险偏好短期内难有较大改观。尤其是1月份之后，上市公司开始公布年报业绩预告，需要密切关注潜在的业绩风险。

    中泰证券进一步指出，在以茅台为代表的行业龙头释放业绩信号之后，大消费板块可能有估值修复的机会，短期市场风格有望向消费倾斜。叠加货币信用周期规律，继续建议关注类债券板块，另外一个方向是基建，除了中央经济工作会议透露的信号，建筑业PMI数据也显示基建托底的逻辑正在被印证，作为内部政策对冲的重要方向，基建链条仍处在经济与政策的有利窗口。此外，5G作为2019年明确的行业性机会，仍然是提升市场活跃度的主要催化，而随着科创板的不断推进，短期市场企稳后成长股的弹性更大。